Ինչ է ներդրումային ռազմավարությունը և ինչպես ստեղծել այն

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Դա անելու համար դուք պետք է կատարեք հինգ հիմնական քայլ.

Ինչ է ներդրումային ռազմավարությունը և ինչու է այն անհրաժեշտ

Ներդրումային ռազմավարությունը ակտիվների գնման և վաճառքի ծրագիր է, որն օգնում է ներդրողին հասնել ֆինանսական նպատակներին: Այս պլանը կախված է անձի առաջադրանքներից, ռիսկի պատրաստությունից և այլ հատկանիշներից:

Ներդրումային ռազմավարության ընտրությունը ամենից շատ ազդում է ներդրումների վերադարձի վրա: Սա ցույց են տվել G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower: Պորտֆելի կատարողականի որոշիչները / Ֆինանսական վերլուծաբանների ամսագիրը դասական 1986 թվականի ուսումնասիրություն է, որտեղ տնտեսագետները հաշվարկել են, թե ինչից է դա կախված.

• Ակտիվների բաշխումն ըստ դասերի, այսինքն՝ ռազմավարությունն ինքնին, ազդում է ամբողջ պորտֆելի եկամտաբերության 93,6%-ի վրա: Դա ընտրություն է բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի, դրամական միջոցների և այլընտրանքային ակտիվների միջև:
• Կոնկրետ արժեթղթեր ձեռք բերելու որոշմամբ եկամտաբերությունը սահմանվում է 4,2%:
• Ակտիվների առքուվաճառքի ժամկետներն էլ ավելի քիչ են ազդում՝ 1,7%-ով։
• Բորսայական և բրոքերային միջնորդավճարները սահմանում են մոտ 0,5-0,6%:

Մեկ այլ ներդրումային ռազմավարություն օգնում է մարդուն հասկանալ, թե ինչպիսի ռիսկի է նա պատրաստ դիմել: Որոշ մարդիկ կարողանում են դիմակայել իրենց պորտֆելի արժեքի ժամանակավոր անկմանը 20-30%-ով ավելի շատ վաստակելու հնարավորության համար: Մյուսներին ընդհանրապես նման ճոճանակ պետք չէ. նրանք կհամաձայնեն ավելի ցածր եկամտաբերության և չեն ռիսկի կապիտալը։

Ինչպես ստեղծել ներդրումային ռազմավարություն

Բոլորի համար մեկ և հարմար տարբերակ չկա։ Ամեն ինչ կախված է Մայքլ Մ. Պոմպյանից: Ֆինանսներ և հարստության կառավարում. Ինչպես կառուցել ներդրումային ռազմավարություններ, որոնք հաշվի են առնում ներդրողների կողմնակալությունը, 2012թ. մի շարք գործոններից՝ նպատակներ, ապրելակերպ և առողջություն, ֆինանսական վիճակ, ակնկալվող եկամուտ և այլ անձնական մանրամասներ:

Դա նաև նշանակում է, որ ներդրողները ժամանակի ընթացքում պետք է վերադասավորեն և վերագնահատեն իրենց ռազմավարությունները: Բայց նախ՝ արժե անցնել հինգ դժվար փուլերի միջով։

1. Հասկացեք, թե ինչու պետք է ներդրումներ կատարել

Սա սովորաբար արվում է գումար խնայելու, վաստակելու կամ կապիտալը մեծացնելու համար: Լայնածավալ պատճառները տեղափոխվում են իրական կյանքի պլաններ: Օրինակ՝ «10 տարի անց պասիվ եկամուտը» և «երկու տարի հետո մեքենա գնելը» տարբեր մոտեցումներ են պահանջում։

Առանձին խոսակցությունը ներդրում է ապահով ծերության մեջ։ Դա անելու համար հարկավոր է կուտակել ամուր կապիտալ, որպեսզի այն հետո սկսի միջոցներ բերել, որոնք կբավականացնեն առանց աշխատանքի ապրելու:

2. Որոշեք, թե որքան գումար հասանելի կլինի ներդրումների համար

Ներդրումային գործիքները պահանջում են տարբեր գումարներ. դուք կարող եք բաժնետոմս գնել ETF-ում 1–2 հազար ռուբլով, օտարերկրյա ընկերության բազմաթիվ բաժնետոմսեր՝ 30–50 հազարով: Վենչուրային ֆոնդի բաժնետեր դառնալն էլ ավելի արժե՝ 5-7 միլիոն ռուբլուց։

Հետևաբար, կարևոր է պարզել, թե ներդրողը ինչում կարող է ներդրումներ կատարել: Ենթադրենք, երկու միլիոնը ձեռքին կարող ես անմիջապես ստեղծել դիվերսիֆիկացված պորտֆելի հիմք և չվտանգել ներդրումներ կատարել միայն մեկ ակտիվում։

Իսկ եթե մեկնարկային գումար չկա, ապա դուք պետք է գնահատեք գալիք տարիների պոտենցիալ եկամուտներն ու ծախսերը և հասկանաք, թե ազատ գումարից որքան կարող եք ներդնել: Եթե ակտիվներ եք գնում ամեն ամիս կամ եռամսյակ, դա թույլ կտա ձեզ «միջինացնել» պորտֆելը: Ներդրողը չի ծախսի ամբողջ գումարը շուկայի գագաթնակետին և կկարողանա սպասել կորուստների ճգնաժամի պայմաններում:

3. Հասկացեք, թե երբ է անհրաժեշտ ներդրումային եկամուտը

Այս կետն ուղղակիորեն կախված է նպատակներից, քանի որ տարբեր ժամանակային հորիզոնների համար անհրաժեշտ է ընտրել ակտիվների համապատասխան համակցություններ:

Օրինակ, եթե ներդրողը մտադիր է երկու տարում արդիականացնել մեքենան, ապա մարդը չի կարողանա ներդրումներ կատարել շահութաբեր, բայց չափազանց անկայուն կրիպտոարժույթներում։ Այստեղ ավելի կարևոր է խնայողությունների փոքր, բայց կայուն աճը։ Օրինակ՝ ապահով պարտատոմսերի, կայուն ընկերությունների բաժնետոմսերի կամ նույնիսկ ավանդների օգնությամբ։

Եվ եթե 30 տարվա ընթացքում կենսաթոշակի անցնելը նախատեսված է, ապա ներդրողին չի հետաքրքրում մեկ կամ երեք տարվա ընթացքում ակտիվների տատանումները։ Մարդը կարող է ներդրումներ կատարել երիտասարդ և հեռանկարային ընկերություններում, որոնք մի օր կտիրեն շուկան և կբերեն բարձր շահույթ: Բայց պետք է հիշել, որ գաղափարը կարող է չաշխատել։ Հնարավոր է, որ ընկերությունը մնա փոքր կամ նույնիսկ սնանկանա։

4. Ընտրեք ընդունելի ռիսկ

Որոշ ներդրումներ, ինչպիսիք են վենչուրային կապիտալի ֆոնդերում բաժնետոմսերը, կարող են ամբողջությամբ չեղյալ համարվել: Այս ռիսկերը չափազանց բարձր են մարդկանց մեծամասնության համար: Արժե հաշվի առնել իրական և հասանելի շահութաբերությունը՝ ոչ թե հարյուրավոր և հազարավոր տոկոսներ տարեկան, այլ առնվազն տասնյակ։

Հետևաբար, ներդրողները դիվերսիֆիկացնում են իրենց պորտֆելները. նրանք փող են բաշխում տարբեր ֆինանսական գործիքների միջև: Դժվար է կռահել, թե որ ներդրումը կդառնա շուկաների ուղեցույց - U. S. 2021 թվականի 3 եռամսյակ / J. P. Morgan Asset Management-ը անհաջող է, բայց այն փոխհատուցվում է երկրորդ, եկամտաբերով:

Սա նշանակում է, որ դուք պետք է մտածեք ներդրումների բաշխման մասին։ Ֆինանսական խորհրդատուները խորհուրդ են տալիս Richard A. A. Ferri-ին: Ամեն ինչ ակտիվների բաշխման մասին, 2-րդ հրատարակություն, 2010 թ. ակտիվները բաժանեց երեք մասի՝ անվտանգության բարձիկ, ներդրումային պորտֆել և սպեկուլյատիվ գործիքներ:

Որքան քիչ մարդ պատրաստ լինի ռիսկի դիմել, այնքան ավելի պահպանողական, ցածր ռիսկային ակտիվներ նա պետք է ձեռք բերի: Եվ հակառակը, եթե բարձիկն ու պորտֆոլիոն արդեն տեղադրված են, ապա կարող եք փորձարկել սպեկուլյատիվ և ռիսկային գործիքներով:

Նաև մի մոռացեք, որ ոչ մի ներդրում չի երաշխավորում շահույթ: Ցանկացած ռազմավարություն, նույնիսկ ամենահուսալի ռազմավարությունը, մի օր կորուստ է բերելու։ Դուք պետք է պատրաստ լինեք դրան:

5. Վերցրեք ակտիվները պորտֆելում

Եթե ներդրողը կատարել է նախորդ քայլերը, ապա նա կկարողանա կազմել մատչելի ակտիվների ցանկ, որոնք կարող են հարմար լինել: Արժե ժամանակ հատկացնել յուրաքանչյուրի դրական և բացասական կողմերը պարզելու համար: Օրինակ, փակ փոխադարձ հիմնադրամը կարող է լավ եկամուտներ ցույց տալ, սակայն պահանջում է նախնական կապիտալ և հազվադեպ է վիճակագրություն հրապարակում ներդրողների համար: Հետևաբար, նման ակտիվը հարմար է նրանց համար, ովքեր ցանկանում են բազմապատկել իրենց խնայողությունները, բայց իրենք չեն հասկանում մանրամասները: Աստիճանաբար, ներդրողը նեղացնում է հարմար ակտիվների լայն ցանկը մինչև փոքր հավաքածու, ինչում նա վստահ է:

Ենթադրենք, հորինված ներդրողը 50 տարեկան է, նա իր կյանքում հինգ միլիոն ռուբլի է կուտակել և ուզում է ապահովել իր թոշակը։ Նա պարտքեր, վարկեր ու խոշոր գնումներ չի նախատեսում։

Պլանի տարրեր	Լուծումներ
Թիրախ	Արագ աճող պորտֆել մինչև 65 տարեկան թոշակի անցնելը
Մատչելի գումար	5,000,000 ռուբլի, գումարած 50,000 ամեն ամիս մինչև թոշակի անցնելը
Ժամանակային հորիզոն	15 տարի, որից հետո ամսական 30000 ռուբլով տոկոսով ապրելու հնարավորություն
Ռիսկ	Շահութաբեր և ռիսկային գործիքներ մինչև կենսաթոշակի անցնելը, այնուհետև ամեն տարի գոյություն ունեցող պորտֆելից 50,000 փոխանցեք կայուն ակտիվներ
Պոտենցիալ ակտիվներ	ETF-ներ տնտեսության արագ զարգացող հատվածների համար, գումարած IIS-ի համալրումը հարկային նվազեցումների համար: Թոշակի անցնելուց հետո՝ ապահով պարտատոմսեր և կայուն ընկերությունների բաժնետոմսեր

Այժմ ներդրողին մնում է միայն արժեթղթեր գնել և ժամանակ առ ժամանակ ստուգել իր պորտֆելը ռազմավարության համաձայն։

Ինչ ներդրումային ռազմավարություններ կարող եք ընտրել

Լավագույն ներդրումային ռազմավարությունն այն ռազմավարությունն է, որն ավելի համահունչ է կոնկրետ ներդրողի նպատակներին և հնարավորություններին: Սակայն պրոֆեսիոնալ ֆինանսական մենեջերները և ակադեմիական տնտեսագետները մշակել են բազմաթիվ ձևանմուշներ: Դուք կարող եք խստորեն հետևել դրանց, որոշ կետերում հեռանալ դրանցից կամ խառնվել միմյանց հետ: Հիմնական բանը հասկանալն է, թե ինչի համար է դա:

Աճի ներդրում

«Աճի ռազմավարության» էությունը կայանում է նրանում, որ ներդրումներ կատարվեն ընկերությունների բաժնետոմսերում, որոնք արագորեն աճում են վաճառքները, գրավում են նոր շուկաներ կամ ավելացնում շահույթը: Երբեմն ոչ միայն առանձին ձեռնարկությունները, այլեւ ամբողջ ոլորտները արագորեն զարգանում են։

Օրինակ, Netflix վիդեո հոսքային ծառայության եկամուտն աճել է 113%-ով Netflix-ի Եկամուտների հաշվետվությունում, «Ընդհանուր եկամուտ» 2017-2020 չորս տարվա ընթացքում: Նույն ժամանակահատվածում բաժնետոմսերը թանկացել են 3,1 անգամ, ինչը միջին հաշվով ներդրողին կբերեր տարեկան 78 տոկոս։

Ընկերությունը համարվում է հեռահաղորդակցության ոլորտի մաս։ Համեմատության համար, ԱՄՆ-ի ողջ հատվածում կատարվող ներդրումները կնվազեն Հնգամյա Կապի ծառայությունների արդյունավետության/հավատարմության գումար՝ 50,8% նույն ժամանակահատվածում:

Netflix-ը գերազանցել է շուկան, և ռազմավարությունն այսպիսի ընկերություններին փնտրելն է՝ նախքան դրանք արագ աճելը: Պրոֆեսիոնալները վերլուծում են կորպորացիաների Հիմնարար ընդդեմ տեխնիկական հետազոտության / ամբողջականության հետազոտական գործընկերների ֆինանսական հաշվետվությունները, գնահատում են շուկայի հեռանկարները և կիրառում բարդ մաթեմատիկական բանաձևեր:

Սկսնակ մասնավոր ներդրողի համար դժվար կլինի դա պարզել:Նրան օգնելու համար գործում են սքրիներներ՝ արժեթղթերի վերլուծության հատուկ ծառայություններ։ Հանրաճանաչ և անվճարներից են Finviz-ը, Yahoo Finance Screener-ը, TradingView-ը և Zacks Screener-ը:

Ենթադրենք, ներդրողը հավատում է ավտոարտադրողների աճին 2020 թվականի ճգնաժամից հետո։ Նախ, մարդը պետք է պարզի միջին արժեքները ամբողջ հատվածի համար և համեմատի մնացած ֆոնդային շուկայի հետ, հարմար է անել Ավտոմոբիլային-մանրածախ և մեծածախ վաճառք, «Key Metrics» / Zachs Investment Research Զաքսում: էկրանավորող.

Կան երեք ցուցանիշներ, որոնք արժե դիտարկել.

• P / E, գինը եկամուտին: Ընկերության արժեքի և տարեկան շահույթի հարաբերակցությունը. Որքան ցածր է, այնքան ավելի քիչ պետք է վճարեք: Օգտագործելով ցուցանիշը, դուք կարող եք հասկանալ, թե քանի տարվա ներդրումն ընկերությունում կվճարի: Այսինքն, եթե ներդրողը գնում է երեքի հավասար ցուցանիշ ունեցող ընկերության բաժնետոմսեր, ապա նրա ընթացիկ շահույթով նա երեք տարի հետո կվերադարձնի ներդրումը։ Ավտոմեքենաների ոլորտի ընկերությունները կվճարեն իրենց համար գրեթե 11 տարի հետո, իսկ շուկան՝ միջինը 21 տարի հետո։
• P/S, գինը մինչև վաճառք: Բաժնետոմսի գնի և եկամտի հարաբերակցությունը: Եթե այս ցուցանիշը մեկից պակաս է, ապա ընկերությունը թերագնահատված է, երկուսից ավելին շատ թանկ է։ Ավտոարդյունաբերությունը արտադրում է 0,48, իսկ ավելի լայն շուկան՝ 3,45։
• EPS, մեկ բաժնետոմսի շահույթ: Շահույթի հարաբերակցությունը բաժնետոմսերի քանակին: Կարևոր է ոչ թե թիվն ինքնին, այլ աճի դինամիկան. այս տարի ավտոարտադրողները կանխատեսում են 41,6%, շուկայի մնացած մասը՝ 19,44%։

Այժմ ներդրողը գիտի ֆոնդային շուկայի միջին տվյալները որպես ամբողջություն և կոնկրետ ոլորտի համար: Օգտագործելով այս ցուցանիշները, դուք կարող եք որոնել ամենահեռանկարային ընկերությունները: Օրինակ, Yahoo Finance-ը թույլ է տալիս մուտքագրել բոլոր անհրաժեշտ տվյալները, ընտրել տարածաշրջան և կոնկրետ ոլորտներ: Ռուսաստանի, ԱՄՆ-ի և Չինաստանի շուկաներում ավտոմոբիլային ոլորտի ինը ընկերություններ բավարարում են պահանջվող պայմանները։

Նմուշի հետ կարող եք աշխատել հետագա՝ դիտեք մանրամասն ֆինանսական տվյալները, կարդացեք վերլուծաբանների կարծիքներն ու կանխատեսումները: Եթե ներդրողը գոհ է ամեն ինչից, ապա նա հնարավորություն ունի լավ գումար աշխատել այս բաժնետոմսերի վրա։

Ներդրումներ չգնահատված ընկերություններում

«Արժեքի ներդրման» մոտեցման էությունը լավ ընկերություններ փնտրելն է, որոնք ինչ-ինչ պատճառներով թերագնահատված են շուկայի կողմից: Ռազմավարության դասական տարբերակում ներդրողները ընտրում են ընկերություններ, որոնց բաժնետոմսերն ավելի էժան են, քան սեփական ակտիվները: Ենթադրենք, գործարանն ունի մեկ միլիոն ռուբլի արժողությամբ տարածքներ և սարքավորումներ, մինչդեռ բաժնետոմսերը կազմում են 900 հազար, ձեռնարկությունը թերագնահատված է:

Իրականում սա շատ բարդ մեթոդ է։ Պետք է հասկանալ 1. Տեխնիկական ընդդեմ հիմնարար կանխատեսման / CMT ասոցիացիա

2.2 ներդրումների դպրոց. Աճ ընդդեմ. արժեք / Հավատարմություն հիմնարար վերլուծության, ֆինանսական գործակիցների և հաշվեկշռի մեջ: Եվ նաև պատկերացրեք, թե ինչպես արժեւորել մտավոր ակտիվները: Ենթադրենք, Facebook սոցիալական ցանցն ունի ոչ միայն գրասենյակներ և սերվերներ, այլ նաև արտոնագրեր, միլիարդ դոլար արժողությամբ օգտատերերի բազա և գովազդի վերլուծության տեխնոլոգիաներ։

Մեկ այլ դժվարություն ներդրողի համար, ով գտնում է թերագնահատված ընկերություն, հասկանալն է, թե ինչու դա տեղի ունեցավ: Միգուցե շուկայական սխալի պատճառով: Հետո տղամարդը պատահաբար բախվեց ոսկու հանքին։ Բայց կա ևս մեկ տարբերակ. ընկերության հաշվետվությունները ցածր են վերլուծաբանների սպասումներից, կամ ընկերությունն իր շուկայում աճելու այլ տեղ չունի:

Եթե «արժեք» ներդրողը դեռ ցանկանում է փորձել գտնել համապատասխան ընկերություն, ապա նախ նա պետք է հասկանա նաև արդյունաբերության կամ ավելի լայն շուկայում միջին արժեքները: Ենթադրենք, ներդրողին դուր է գալիս նույն ավտոարտադրողի ոլորտը:

Բացի երկու ծանոթ ցուցանիշներից՝ P/E և P/S, իմաստ ունի ուսումնասիրել ևս մի քանիսը.

• P / B, գինը մինչև հաշվեկշռային արժեքը: Ֆոնդային բորսայում ընկերության արժեքի հարաբերակցությունը նրա կապիտալին: Լավ է, եթե ցուցանիշը մեկից պակաս լինի։ Սա նշանակում է, որ սնանկության դեպքում ընկերությունը կվաճառի իր ողջ ակտիվները և կկարողանա մարել բաժնետերերին։ Ավտոմոբիլային ոլորտը վատ է աշխատում՝ 2, 39, նույնիսկ շուկայական միջինից բարձր։
• D/E, պարտքը սեփական կապիտալին: Ընկերության պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը. Ավտոարտադրողները յուրաքանչյուր դոլարի դիմաց ունեն 43 ցենտ փոխառու գումար, ինչը շուկայականից ցածր է:

Այս տվյալներով ներդրողը պետք է վերադառնա համապատասխան ընկերությունների հաշվարկին: Այնուամենայնիվ, դրանք կարող են ընդհանրապես չլինել: Օրինակ, ընտրված ցուցանիշների և տարածաշրջանների համար հարմար է միայն մեկ անհայտ ընկերություն, և նույնիսկ այդ մեկը ոչ թե ավտոարտադրող է, այլ մեքենաների արտանետումների մաքրության ստուգման ծառայություն։

Ներդրումներ կանխատեսվող եկամտի մեջ

Ոչ բոլորն են պատրաստ զբաղվել միտումների, ֆինանսական արդյունքների և հաշվետվությունների հետ: Շատերի համար բավական է ընտրել բաժնետոմսեր կամ պարտատոմսեր, որոնք կայուն եկամուտ կբերեն։

Այս ռազմավարության ամենապարզ տարբերակը կոչվում էր Dogs of the Dow stock picking ռազմավարություն Dogs of the Dow: Բանն այն է, որ Դոու Ջոնսի արդյունաբերական միջինից ընտրել 10 ամենաբարձր շահաբաժինային եկամտաբեր բաժնետոմսերը: Ցանկը պետք է վերանայվի և տարեկան վերահաշվարկվի պորտֆելը: Օրինակ, 2020 թվականի վերջին հավաքածուն այսպիսի տեսք ունի.

Ընկերություն	Գինը ԱՄՆ դոլարով	Շահաբաժինների եկամտաբերություն
Շևրոն	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Ուոլգրինս	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3 մ	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Մերկ	81, 8	3, 18%
Ամգեն	229, 92	3, 06%
Կոկա Կոլա	54, 84	2, 99%

Ոչինչ չի խանգարում ձեզ նույն սկզբունքը կիրառել այլ ինդեքսների, ֆոնդային բորսաների և երկրների նկատմամբ։ Օրինակ, Մոսկվայի բորսայում ընտրեք շահաբաժինների բաժնետոմսեր կամ մեծ արժեկտրոնային վճարումներով պարտատոմսեր:

«Գնել և պահել»

Սա ռազմավարությունների մի ամբողջ խմբի ընդհանուր անվանումն է, որոնք նաև կոչվում են «ծույլ պորտֆելներ»։ Բանն այն է, որ ներդրողը գնում է արժեթղթեր և պահում դրանք տարիներ կամ նույնիսկ տասնամյակներ շարունակ։ Երկարաժամկետ եկամուտները կգերազանցեն ակտիվների կարճաժամկետ անկայունությունը և կստեղծեն շահույթ:

Բոլոր եղանակային պորտֆոլիո

Ամերիկացի ներդրող Ռեյ Դալիոն The All Weather Story / Bridgewater Associates-ի համար ռազմավարություն է մշակել, որը պետք է դիմացկուն լինի ցանկացած տնտեսական աղետի նկատմամբ: Դուք պետք է ընտրեք ակտիվներ, որոնք այլ կերպ են վարվում գնաճի և ճգնաժամի ժամանակ:

Ակտիվների դաս	Կիսվեք պորտֆելում
Երկարաժամկետ գանձապետական պարտատոմսեր	40%
ԱՄՆ բաժնետոմսեր	30%
Միջնաժամկետ գանձապետական պարտատոմսեր	15%
Ապրանքներ և այլընտրանքային ակտիվներ	7, 5%
Ոսկի	7, 5%

Նման հավաքածուով դուք չեք կարող մեծ գումար վաստակել, բայց ռազմավարությունը ձեզ կփրկի ֆինանսական շուկաների փոթորիկներից և թույլ կտա ձեզ շահութաբերություն ստանալ գնաճից բարձր:

Պորտֆոլիոն ունի բազմաթիվ տատանումներ. Օրինակ, կան Ֆրենկ Արմսթրոնգ III. Ներդրումային ռազմավարություններ 21-րդ դարի համար, 1996թ. Ռիսկի/պարգևատրման ETF հավաքածուներ. S&P 500 ինդեքս, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ գանձապետարաններ, փոքր և խոշոր կապիտալի ընկերություններ:

Ժամանակակից պորտֆելի տեսություն

Գաղափարն այն է, որ գամասեղներից վեր՝ պորտֆոլիոյի կառուցում (և վերակառուցում) MPT / The Ticker Tape-ով գտնել հավասարակշռություն շուկայական նվազագույն ռիսկի և առավելագույն եկամտաբերության միջև: Ռազմավարությունը կենտրոնանում է ներդրումային պորտֆելի տարբեր ակտիվների համամասնությունների վրա: Օրինակ, լավագույն հարաբերակցությունը տրվում է «75% բաժնետոմսերի, 25% պարտատոմսերի»:

Այսինքն, եթե ռիսկային ակտիվին ավելացնեք ավելի պահպանողականներ, կարող եք կորցնել շահութաբերության մի փոքր մասը, բայց լրջորեն նվազեցնել ռիսկերը:

Մարտավարական ակտիվների բաշխում

Մոտեցում, որը փորձում է համատեղել մարտավարական ակտիվների բաշխումը. Պորտֆելի կառավարման ակտիվ մոտեցում / RBC Wealth Management «բոլոր եղանակին» և «ժամանակակից տեսությունը»: Ներքեւի տողն այն է, որ բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը և կանխիկ գումարը հավասարակշռեն ռիսկի և եկամտաբերության հարաբերակցության վրա, այնուհետև ստուգեն բաժնետոմսերի ինդեքսները:

Մոտեցման հիմքը վերլուծական է, ինչպես «արժեքային» ներդրումը: Անհրաժեշտ է գնահատել ակտիվների բաշխումը, ապա ուշադիր ընտրել կոնկրետ գործիքներ:

Ինչ արժե հիշել

1. Ներդրումային ռազմավարություն - ֆինանսական նպատակներին հասնելու համար ներդրումային ակտիվների գնման և վաճառքի ծրագիր:
2. Ներդրումային ռազմավարության ընտրությունը կախված է անձնական հանգամանքներից՝ տարիքից, հասանելի գումարից, ռիսկի հանդուրժողականությունից, նպատակներից, ժամանակային հորիզոնից:
3. Կան բազմաթիվ ներդրումային ռազմավարություններ: Դրանք ոչ միայն պահպանողական և պարզ են, այլև չափազանց ագրեսիվ և դժվար սկսնակ ներդրողի համար: Չկա միասնական և հարմար մոտեցում բոլորի համար։
4. Ոչինչ չի խանգարում ներդրողին համատեղել տարբեր ռազմավարություններ: Հիմնական բանը հասկանալն է, թե ինչու է դա արվում։
5. Ներդրումային ռազմավարությունը պետք է վերագնահատվի և վերակառուցվի, քանի որ փոխվում են նպատակները, տարիքը և այլ հանգամանքներ: