Ինչ է ներդրումային պորտֆելը և ինչպես ստեղծել այն

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Համապարփակ մոտեցումը կարող է օգնել ձեզ ավելի շատ վաստակել:

Ինչ է ներդրումային պորտֆելը

Սրանք բոլորն ակտիվներ են, որոնցում մարդը ներդրում է կատարել: Սովորաբար մենք խոսում ենք բաժնետոմսերի, պարտատոմսերի, բորսայական շրջանառվող ֆոնդերի և կանխիկի մասին: Օրինակ՝ «Գազպրոմի» մի քանի բաժնետոմսեր և չնչին կանխիկ գումար կարելի է համարել ներդրումային պորտֆել։

Բայց այս հայեցակարգը ներառում է բիզնեսի բաժնետոմսեր, անշարժ գույք, կոլեկցիոն սպորտային կոշիկներ և բանկային ավանդներ: Հետեւաբար, կան իրական ներդրումային հրեշներ: Օրինակ, աշխարհի խոշորագույն կառավարիչ BlackRock ընկերությունը բաժնետոմսեր ունի 5454 ընկերություններում, ընդ որում լավագույն հնգյակը կազմում է ընդամենը 13,27%:

Երկու օրինակներն էլ բավականին ծայրահեղ են։ Ռուսական ներդրողի պորտֆելը սովորաբար ներառում է հինգ ակտիվների դասեր՝ ներքին և արտաքին բաժնետոմսեր և պարտատոմսեր, ինչպես նաև ETF-ներ:

Տնտեսության տարբեր գործիքների, ոլորտների և երկրների կողմից ներդրումների բաշխման այս մոտեցումը կոչվում է դիվերսիֆիկացում։ Պարզ ձևով՝ պետք չէ ձեր բոլոր ձվերը մեկ զամբյուղի մեջ դնել, ավելի լավ է շատ ձու և շատ զամբյուղներ պահել։ Բայց կոնկրետ կազմը կախված է պորտֆելի ընտրությունից:

Ինչ են ներդրումային պորտֆելները

Մեկ ճիշտ տարբերակ չկա։ Ոմանք հավասարակշռության կարիք ունեն, մյուսները պատրաստ են ռիսկի դիմել հանուն հնարավոր շահույթի, իսկ մյուսները կարևոր են կապիտալը պահպանելու համար: Ակտիվների ընտրությունը միշտ կախված է ներդրումային ռազմավարությունից: Բայց կան կաղապարներ, որոնք կարող եք հիմք ընդունել։

Պահպանողական պորտֆոլիո

Այն ներառում է այն ընկերությունների բաժնետոմսերը, որոնց արտադրանքը միշտ սպառվում է, անկախ տնտեսության վիճակից: Սրանք սննդի, կենցաղային ապրանքների, շինանյութերի և մարմնի խնամքի միջոցների մանրածախ առևտրականներ, մշակողներ և արտադրողներ են:

Բանն այն է, որ այս ընկերությունները հավասարապես լավ են աշխատում ինչպես վատ, այնպես էլ լավ ժամանակներում: Ճգնաժամի դեպքում նման ընկերությունները շահում են, ուստի պորտֆելը կոչվում է նաև պաշտպանական: Սակայն ձեռնարկությունները շատ չեն վաստակում, և աճող շուկայում նրանք պարտվում են տնտեսության ավելի հեռանկարային ոլորտներին: Ներդրողները կորցնում են նաև շահութաբերությունը. քանի որ ընկերությունները ավելի քիչ են ստանում, հետևաբար ավելի քիչ ազատ գումար է մնում շահաբաժինների համար, և բաժնետոմսերը այդքան էլ չեն ավելացնում գնի վրա:

Պահպանողական մոտեցում են ընտրում նրանք, ովքեր չեն հանդուրժում ներդրումների անկայունությունը և բարձր ռիսկը, հետևաբար, դրա դիմաց պատրաստ են զոհաբերել պոտենցիալ շահութաբերությունը։ Եթե նպատակը կապիտալը երկար տարիներ պահպանելն ու մի փոքր ավելացնելն է, ապա սա լավ տարբերակ է։

Պասիվ պորտֆոլիո

Հիմնական բանը ներդրողին բերելն է այն եկամուտը, որով մարդը ապրում է: Դրա համար պորտֆելին ավելացվում են դիվիդենտային բաժնետոմսեր և մշտական արժեկտրոնային պարտատոմսեր:

«Պասիվ» ներդրողները միջոցներ չեն փնտրում իրենց կապիտալը բազմապատկելու համար, նրանց պարզապես անհրաժեշտ են կանոնավոր վճարումներ խոշոր և կայուն ընկերություններից։ Պորտֆոլիոն նման է պահպանողականին, բայց ավելի հարմար է ավելի կարճ ժամանակային հորիզոնի համար՝ մի քանի ամսից մինչև մի քանի տարի:

Փաստն այն է, որ պարտատոմսերն ունեն ժամկետ, երբ դրանք մարվելու են, իսկ թերթերը պետք է թարմացվեն։ Եվ, այնուամենայնիվ, ոչ բոլոր դիվիդենտային ընկերությունները հավասարապես լավ են աշխատում տարբեր տնտեսական ցիկլերի ընթացքում. ճգնաժամի նախօրեին կամ դրանից անմիջապես հետո կարող է բավարար գումար չմնալ բաժնետերերին վճարելու համար:

Հիբրիդային պորտֆոլիո

Հիմնական սկզբունքը առավելագույն դիվերսիֆիկացումն է։ Սա նշանակում է, որ ներդրողը փորձում է փողը բաշխել գործիքների միջև, որոնք տարբեր կերպ են արձագանքում նույն իրադարձություններին: Այսպիսով, դուք կարող եք պաշտպանվել ձեզ անկայունությունից և պահպանել լավ եկամուտներ:

Սովորաբար այս տարբերակի համար ընտրվում են շահաբաժիններ և չափավոր աճող բաժնետոմսեր: Որպես կանոն, դրանք խոշոր ընկերություններ են, որոնք կազմում են ֆոնդային բորսայի ինդեքսներ, ինչպիսիք են Mosbirzh Index-ը, S&P 500-ը կամ Nasdaq Composite-ը: Եվ նրանք լրացնում են այդ արժեթղթերը հուսալի պարտատոմսերով, որոնք թողարկվում են զարգացած երկրների կամ կայուն խոշոր ֆիրմաների կողմից:

Սքրինշոթ՝ Canva

Սքրինշոթ՝ Canva

Այս տարբերակը հարմար է նրանց համար, ովքեր չեն սիրում հերթական անգամ ռիսկի դիմել և պատրաստ են ներդրումներ կատարել 3-ից 5 տարի ժամկետով։ Շահութաբերությունը միջինացված է տարիների ընթացքում և չի ազդում ներդրողի փողի վրա այնքան, որքան կարճաժամկետ ներդրումների դեպքում։ Եվ ակտիվների դասերի միջև հարաբերակցությունը նույնպես ցածր է. մեկի գինը հազվադեպ է կախված մյուսի արժեքից: Այսինքն, նման ակտիվները տարբեր կերպ են արձագանքում տարբեր իրադարձություններին, ուստի դժվար թե ողջ պորտֆելը կտրուկ գնի կտրուկ անկում ապրի որոշ դժբախտ լուրերի պատճառով:

Ագրեսիվ պորտֆոլիո

Մեկ այլ անուն է աճի պորտֆելը, քանի որ այն ընտրվում է խոստումնալից ընկերություններ փնտրող ներդրողների կողմից: Նման մարդիկ պատրաստ են ֆինանսական կորուստների մեծ ռիսկի դիմել՝ շատ վաստակելու հնարավորության համար։

Այս տարբերակներով դուք պետք է շատ ժամանակ և գումար ծախսեք: Դուք պետք է գտնեք երիտասարդ, աղքատ և արագ զարգացող ընկերություն, ապա ուղղակիորեն ներդրումներ կատարեք դրանում: Սրանք «հրեշտակների» և վենչուրային ներդրումների ոլորտներն են, երբ ֆիրմաները դեռ հրապարակային չեն։ Ներդրումները սովորաբար կազմում են հարյուր հազարավոր և միլիոնավոր դոլարներ։ Նման մեկնարկային կապիտալ չունեցող մարդկանց համար, օրինակ, հասանելի են IPO ֆոնդեր կամ կոլեկտիվ ներդրումներ: Այս դեպքերում մի խումբ անձինք ներդրումներ են կատարում ոչ պետական բիզնեսում, ապա շահույթը բաժանում իրենց միջև։

Այս կատեգորիայի մեջ են մտնում նաև բարձր ռիսկային ակտիվները: Օրինակ, քաղցկեղի դեմ պայքարի բեկումնային դեղամիջոցի մշակումը կարող է տևել մի քանի տարի և արժենալ միլիոնավոր դոլարներ: Բայց արդյունքը կարող է ընդհանրապես չլինել, և պետական կարգավորող մարմինները միշտ չէ, որ հավաստագրում են դեղերը: Այդ ժամանակ ֆիրման, ամենայն հավանականությամբ, կփակվի, և ներդրողները կկորցնեն գումար:

Աճի ներդրողները հաճախ ունեն երկարաժամկետ հորիզոն: Նրանք կարող են տարիներ շարունակ սպասել, մինչև ընկերությունը զարգանա, նոր շուկաներ ստանձնի և պատրաստվի հանրությանը:

Սա ռիսկային է, քանի որ արտադրանքը կարող է ձախողվել, բիզնես մոդելը կարող է սխալ լինել, և ղեկավարությունը կարող է չհամապատասխանել աշխատանքին:

Սպեկուլյատիվ պորտֆոլիո

Ոչ պակաս վտանգավոր, քան ագրեսիվ: Հիմնական տարբերությունն այն է, որ պորտֆելը համատեղում է ներդրումները և առևտուրը: Մի մասը վերապահված է ռիսկային ներդրումներին, իսկ մյուսը՝ գների կարճաժամկետ տատանումների վրա խաղալուն։ Բայց դա դժվար է, պահանջում է փորձ և հատուկ գիտելիքներ, ուստի ավելի լավ է դա թողնել մասնագետներին:

Օրինակ՝ 2020 թվականի աշնանը Yandex տեխնոլոգիական ընկերությունը և Tinkoff բանկը հայտարարեցին միաձուլման մասին։ Այս լուրերի պատճառով երկու ընկերությունների բաժնետոմսերի գները բարձրացան, այսինքն՝ ներդրողները շտապեցին ակտիվներ գնել։ Բայց մեկուկես ամիս անց միաձուլման ծրագրերը ձախողվեցին, և փորձառու թրեյդերը կարող էր դա կանխատեսել. վերլուծաբանները նախազգուշացնում էին տարբեր կորպորատիվ մշակույթների, գործարքի կասկածելի գնահատականի և բարդ բանակցությունների մասին: Իմանալով այդ մասին՝ մասնագետը կարող էր խաղադրույք կատարել բաժնետոմսերի անկման վրա և գումար աշխատել համաձայնագրի ձախողման վրա։

Ինչպես ձևավորել ներդրումային պորտֆոլիո

Եթե դուք հարձակվում եք հազարավոր ակտիվներով և ինչ-որ բան գնելու նպատակ ունեցող ֆոնդային շուկայում, ապա դժվար թե ձեռնարկությունը շահութաբեր լինի: Եթե նույնիսկ ամեն ինչ լավ ընթանա, դա խաղ է լինելու, ոչ թե հարստության վրա աշխատանք: Այսպիսով, հենց սկզբում ավելի լավ է անդրադառնալ չորս հարցի.

1. Ընտրեք ձեր պորտֆելը կառավարելու միջոց

Որոշ ներդրողներ կարող են ներդրումներ կատարել հնաոճ ձևով՝ վերցնել ակտիվներ, կարդալ բազմաէջ հաշվետվություններ և հաշվարկել բազմապատիկ: Սա թույլ կտա ձեզ ստեղծել կատարյալ համապատասխան և հավասարակշռված պորտֆոլիո: Այնուամենայնիվ, այս մեթոդը գրեթե լիարժեք աշխատանք է, որի համար ոչ բոլորն ունեն ժամանակ, էներգիա և ցանկություն:

Երկրորդ ճանապարհը օգնական գտնելն է։ Երբեմն սա ֆինանսական խորհրդատու է, ով կհարցնի բոլոր ներածական և առաջարկվող ակտիվների մասին, բայց դրա համար վճար կամ միջնորդավճար կվերցնի, ինչը կազդի ընդհանուր եկամտաբերության վրա: Իսկ երբեմն՝ ռոբոդովայսոր, ավտոմատացված օգնական, որը գրեթե յուրաքանչյուր բրոքեր սկսել է կայքում կամ բջջային հավելվածում։ Նման օգնականը կհեռացնի որոշ մտահոգություններ ներդրողից, բայց պորտֆելը կլինի բավականին ստանդարտ, և ոչ այն, որ այն իդեալական է։

Ներդրումներ կատարել ցանկացողների երրորդ խմբին էլ սա պետք չէ։ Նրանց տարբերակն է ներդրումներ կատարել բորսայական ֆոնդերում:Մարդիկ, ովքեր պատրաստ չեն վերցնել յուրաքանչյուր ակտիվ, ներդրումներ են կատարում տասնյակ և հարյուրավոր արժեթղթերում, որոնք կառավարվում են մասնագետների կողմից, մեկ գնումով: Բայց այս դեպքում ստիպված կլինեք հաշտվել նաեւ կորուստների հետ՝ հիմնադրամի կառավարման հանձնաժողով։

2. Որոշի՛ր ժամանակային հորիզոնը

Պորտֆելի և ակտիվների տեսակի ընտրությունը մեծապես կախված է ժամանակից: Եթե մի քանի տարի հետո փող է պետք, ապա նման հորիզոնում ռիսկային ներդրումները կարող են զրոյացնել կապիտալը բարձր տատանողականության պատճառով։ Իսկ եթե պահեստում կա 15, 30 կամ 50 տարի, ապա նույն ներդրումները կարող են բազմապատկվել մի քանի անգամ, որոշ դեպքերում՝ տասնյակ և հարյուրապատիկ։

Բայց սովորաբար ֆինանսական խորհրդատուները խորհուրդ են տալիս հավասարակշռել ռիսկերը և ժամանակի ընթացքում դրանք մեղմել:

Օրինակ, 20-ամյա ներդրողը թոշակի անցնելու համար պորտֆել է կառուցում: Մարդը առաջին տարիներին ներդրումներ է կատարում արագ աճող և ռիսկային ակտիվների մեջ. ոմանց վրա նա կորցնում է փողը, մյուսների վրա՝ վաստակում, իսկ պորտֆելի արժեքը անընդհատ բարձրանում է։

Բայց դա նշանակություն չունի, քանի դեռ թոշակի անցնելը չի եկել: Այնուհետև արժե աստիճանաբար վաճառել ռիսկային ակտիվները և դրանք փոխարինել կայուն ընկերությունների դիվիդենտային բաժնետոմսերով և պարտատոմսերով և ապրել այդ արժեթղթերից ստացված եկամուտներով:

3. Հասկանալ ռիսկի հանդուրժողականությունը

Ակտիվների ընտրությունը նույնպես կախված է դրանից. ոմանք ավելի ռիսկային են, քան մյուսները, բայց նաև ավելի շահավետ: Այստեղ մնացորդը որոշվում է ներդրումային ռազմավարությամբ:

Ենթադրենք, ռիսկային ֆյուչերսները կամ կրիպտոարժույթները կարող են մի քանի ժամվա ընթացքում խափանվել 40-50%-ով: Եթե միտքը դառնում է շատ անհանգստացնող և տհաճ, ապա արժե հաշվի առնել պարտատոմսերի կամ ինդեքսային ֆոնդերի ավելի մեծ մասնաբաժին:

4. Կենտրոնանալ դիվերսիֆիկացիայի վրա

Սա այն հիմքն է, որի վրա կանգնած է ներդրումային պորտֆելների ամբողջ տեսությունը: Առանց դիվերսիֆիկացման, մնացած ամեն ինչ անելն անիմաստ է:

Բայց արժե այն վերցնել ամենավերջում, երբ հասկանում ես քո նպատակներն ու առանձնահատկությունները որպես ներդրող: Միայն դրանից հետո է իմաստ ունի որոշել ակտիվների դասերը, այնուհետև դրանք ցրել տնտեսության ոլորտներում, երկրներում և արժույթներով:

Ինչ արժե հիշել

1. Ներդրումային պորտֆել - ներդրողի բոլոր ակտիվները՝ բաժնետոմսերից և բանկային ավանդներից մինչև բնակարաններ և բաժնետոմսեր բիզնեսում:
2. Պորտֆելի իմաստը ռիսկի և եկամտի միջև հավասարակշռություն հաստատելն է:
3. Ակտիվների ընտրությունը կախված է ներդրումային ռազմավարությունից:
4. Պորտֆոլիո կառուցելուց առաջ արժե հասկանալ ձեր անձնական ռիսկի հանդուրժողականությունը, ներդրումային հորիզոնը և ակտիվների կառավարումը:
5. Մասնավոր ներդրողների համար հիբրիդային տարբերակը, ամենայն հավանականությամբ, հարմար է` ոչ ամենաշահութաբերը, բայց ոչ շատ ռիսկային: