Ինչ է ETF-ը և ինչպես գումար աշխատել դրա վրա

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Այս ֆինանսական գործիքը թույլ է տալիս եկամուտ ստանալ՝ առանձին բաժնետոմսերի փոխարեն գնելով արդեն ձևավորված պորտֆելի մի մասը։

Ինչ է ETF-ը

ETF հապավումը գալիս է անգլերեն փոխանակման ֆոնդից, որը նշանակում է «փոխանակման ֆոնդ», կամ բորսայում վաճառվող ներդրումային հիմնադրամ:

Եթե նախկինում ինչ-որ բան կարդացել եք ներդրումների մասին, հավանաբար հանդիպել եք ձեր պորտֆելը դիվերսիֆիկացնելու որոշ խորհուրդների: Սա նշանակում է, որ դուք պետք է ներդրումներ կատարեք մի քանի ընկերությունների բաժնետոմսերում։ Եթե մեկը սնանկանա, ուրեմն մյուսների հետ հույս կունենաս։

ETF-ն արժեթղթերի պորտֆել է, որն արդեն ձևավորվել է ինչ-որ մեկի կողմից: Ներդրումներ կատարելով դրանում՝ դուք գնում եք ոչ թե կոնկրետ բաժնետոմսեր, այլ բաժնետոմս այս պորտֆելում։ Այսինքն, փաստորեն, դառնալ ֆոնդի բոլոր բաժնետոմսերի սեփականատերը, թեկուզ ոչ միայն։

Տեղին է համեմատել ETF-ում ներդրումները աղցաններ պատրաստելու հետ: Օլիվիեի ավազանի համար կարող եք ուտելիք կտրատել երկար և համառորեն, կամ կարող եք գնել պատրաստի ուտեստը։ ETF-ն արդեն այսպիսի պատրաստի «ներդրումային աղցան» է։ Գնված Olivier-ից հաճելի տարբերությունն այն է, որ ETF-ի արժեքը գործնականում նույնն է, ինչ դրա բաղադրիչների արժեքը:

Միխայիլ Կորոլյուկ IFC Solid ԲԲԸ-ի վստահության կառավարման բաժնի ղեկավար

Ըստ էության, ETF-ը նման է փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամին (MIF), որտեղ դուք կարող եք նույն կերպ գնել պորտֆելի մի մասը: Բայց փոխադարձ հիմնադրամի դեպքում դուք ձեռք եք բերում հենց բաժնեմասը և դա անում եք կառավարող ընկերության միջոցով։ ETF միավորները բաժնետոմսեր են և վաճառվում են բորսայում բրոքերային կամ անհատական ներդրումային հաշիվների (IIS) միջոցով: Այսպիսով, ի տարբերություն փոխադարձ հիմնադրամների, ETF-ները կարելի է գնել ցանկացած պահի:

ETF-ը վաճառվում է սովորական բաժնետոմսի նման, առևտրային նստաշրջանի սկզբից գնանշումները փոխվում են ամեն վայրկյան: Երբեմն ETF-ներին վճարվում է չնչին դիվիդենտ:

Օլեգ Բոգդանով QBF-ի առաջատար վերլուծաբան

Համապատասխանաբար, նրանք ETF-ներից գումար են վաստակում այնպես, ինչպես սովորական բաժնետոմսերը՝ գնում են ավելի էժան և վաճառում ավելի թանկ, կամ ստանում են շահաբաժիններ: Վերջիններս սովորաբար վճարում են ԱՄՆ ETF-ները: Այլ դեպքերում անհրաժեշտ է ուշադիր կարդալ հիմնադրամի քաղաքականությունը, որպեսզի հասկանաք, թե ինչի համար կարող եք դիմել:

Ինչն է որոշում ETF-ի կառուցվածքը

Ըստ Օլեգ Բոգդանովի, ETF-ները հաճախ կենտրոնացած են բորսայի որոշակի հատվածի վրա: Օրինակ, արդյունաբերության ֆոնդերն ուղղված են բանկային, տեխնոլոգիական կամ մանրածախ հատվածին, մինչդեռ ապրանքային ֆոնդերը ուղղված են նավթի, ոսկու և գազի ոլորտներին:

Այնուհետև կան ETF-ներ, որոնք կենտրոնանում են ֆոնդային ինդեքսների վրա: Ինդեքսը ընկերությունների հավաքածու է, որոնց արժեթղթերը ստեղծողի կողմից համարվում են ամենաարժեքավորը: Համապատասխանաբար, ETF-ի ինդեքսը պորտֆել է, որտեղ ընկնում են այդ ընկերությունների բաժնետոմսերը: Օրինակ, դրանցից ամենահայտնին SPDR S&P 500 հիմնադրամն է, որը հիմնված է ԱՄՆ S&P 500 ինդեքսի վրա։

ETF-ի կառուցվածքը կարող եք տեղեկանալ ցանկացած պահի, ի տարբերություն նույն փոխադարձ հիմնադրամի, որի համար հայտարարվում է եռամսյակը մեկ։

Որո՞նք են ETF-ների առավելությունները

Պարզություն

Եթե ցանկանում եք կառուցել ձեր բաժնետոմսերի պորտֆելը, դուք պետք է հետևեք բազմաթիվ արժեթղթերի՝ պարզելու համար, թե որոնց հետ արժե զբաղվել: Ընդ որում, գործը չի սահմանափակվելու միայն գնումներով, քանի որ հարկ է լինելու այս կամ այն կերպ հետևել սակագներին, մտածել՝ երբ գնել և ինչ վաճառել։

Իհարկե, ինչպես ցանկացած ֆինանսական գործիքի դեպքում, ETF-ների դեպքում արժե ավելին իմանալ արժեթղթերի մասին և վերլուծել պորտֆելի կառուցվածքը: Բայց նրանք հավաքում և հավասարակշռում են այն ձեզ համար: Դուք պարզապես պետք է օգտագործեք ձեր գիտելիքները լավ ETF ընտրելու համար:

Մուտքի ցածր շեմ

Տեսականորեն, դուք ինքներդ կարող եք վերցնել ցանկացած ինդեքս և գնել դրա վրա բաժնետոմսեր: Գործնականում դա մեծ գումարներ է պահանջում, քանի որ արժեթղթերը էժան չեն, իսկ թողարկման գինը հասնում է մի քանի միլիոնի։

Բայց գրեթե յուրաքանչյուրը կարող է իրեն թույլ տալ նման բաժնետոմսերի պորտֆելի մի կտոր: Օրինակ, FXUS բաժնետոմսը, FinEx ETF-ը, որը հետևում է Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index-ին, կարժենա 5200 ռուբլի:

Ավելի քիչ ռիսկ

Օրինակ, եթե դուք անձամբ գնեք երեք ընկերությունների պարտատոմսեր՝ հավասարապես ներդրումներ կատարելով դրանցում, և նրանցից մեկը սնանկանա, դուք կկորցնեք ձեր կապիտալի մեկ երրորդը։ Պարտատոմսերից ձևավորված ETF-ում ավելի շատ թողարկողներ կան, և նրանցից մեկի դեֆոլտը ակնհայտորեն չի օգնի:

Կարևոր է չշփոթել «պակաս ռիսկ» և «առանց ռիսկ» հասկացությունները, քանի որ ռիսկը միշտ կա։

Պորտֆոլիոյի թափանցիկություն

Դուք կարող եք տեսնել, թե ինչից է այն բաղկացած ցանկացած պահի:

Որո՞նք են ETF-ի ռիսկերը

Միխայիլ Կորոլյուկը նշում է, որ, մեծ հաշվով, ETF-ների հիմնական և միակ վտանգը ճիշտ նույնն է, ինչ ցանկացած ներդրումային որոշման դեպքում. այն կարող է սխալ լինել դրա համար հատկացված ժամկետում։ Ոսկի, եվրոպարտատոմսեր և նավթային ընկերությունների բաժնետոմսեր՝ ամեն ինչ կարող է էժանանալ։

ETF-ների մեկ այլ թերությունն այն է, որ դրանք ընդգրկում են միայն ամենատարածված ներդրումային գաղափարները: Օրինակ, դուք չեք կարողանա գնել համակարգչային խաղերի ռուսաստանյան արտադրողների ETF-ներ, քանի որ սա արժեթղթերի անհայտ հավաքածու է, և ոչ ոք այն չի ձևավորում:

Այնուամենայնիվ, առկա տեսականին միանգամայն բավարար է բազմաթիվ ներդրողների, այդ թվում՝ մասնագետների համար, ովքեր չեն վարանում ձեռք բերել նման ակտիվներ իրենց պորտֆելներում։

Միխայիլ Կորոլյուկ

Ինչ փնտրել ETF ընտրելիս

Պորտֆոլիոյի կառուցվածքը

Ակնհայտ է, որ դուք ցանկանում եք, որ ETF-ն հավաքվի ոչնչից: Ֆոնդն ամբողջությամբ կրում է նույն ռիսկերը, ինչ այն գործիքները, որոնք ներառում են:

Բայց կարևոր է նաև, որ դրա բովանդակությունը համապատասխանի այն ժամանակահատվածին, որի համար դուք պատրաստվում եք ներդրումներ կատարել։ Օրինակ, եթե դուք նախատեսում եք գումար հանել երեք տարում, ապա ավելի շահավետ է ներդրումներ կատարել պարտատոմսերի պորտֆելում։ Նրանք ավելի կայուն են, ուստի նման գործարքից հաղթելու շանսերն ավելի մեծ են։ Եթե դուք նախատեսում եք ներդրումներ կատարել ավելի երկար ժամանակ, ապա իմաստ ունի ներդրումներ կատարել բաժնետոմսերում: Նրանց տոկոսադրույքը կարող է ավելի կտրուկ տատանվել, բայց երկարաժամկետ հեռանկարում նրանք ավելի շատ շահութաբերություն են ցույց տալիս:

Շահաբաժիններ

Նրանք կարող են հաճելի հավելում լինել ձեր եկամուտին: Մյուս կողմից, եթե հիմնադրամն իր մեջ ներառված արժեթղթերից բոլոր վճարումները ներդնի պորտֆելի աճի մեջ, դա նույնպես կարող է իմաստ ունենալ։ Այստեղ դուք պետք է ընտրեք այն, ինչը ձեզ համար ավելի կարևոր է:

Հանձնաժողովի չափը

Ակնհայտ է, որ պրովայդեր ընկերությունը՝ հիմնադրամի կազմակերպիչը, զբաղվում է պորտֆելի ձևավորմամբ և կառավարմամբ ոչ բարեգործական հիմունքներով և միջնորդավճար է վերցնում դրա միջնորդության համար։

Որպես կանոն, այն բարձր չէ, ամեն օր ավտոմատ կերպով գանձվում է։ Հանձնաժողովի չափը Ռուսաստանի Դաշնությունում միջինում կազմում է մոտ 1%: Աշխարհում ֆոնդեր կան նույնիսկ զրոյական միջնորդավճարով։

Եվգենի Մարչենկո E. M. FINANCE-ի տնօրեն

Կրկնօրինակման մեթոդ

Կրկնօրինակումն այն է, թե ինչպես է կառավարվում փողը ETF-ներում: Այն կարող է լինել ֆիզիկական և սինթետիկ: Առաջին դեպքում փողը ուղղակիորեն ներդրվում է բաժնետոմսերում կամ այլ ակտիվներում, երկրորդում՝ ածանցյալ ֆինանսական գործիքներում, ինչպիսիք են ֆյուչերսները կամ օպցիոնները:

Թանկարժեք մետաղների ֆոնդերում տարածված են սինթետիկ ETF-ները, որոնք հաճախորդների միջոցները չեն ներդնում ուղղակիորեն ոսկու մեջ, այլ միայն ածանցյալ գործիքներում՝ փորձելով կրկնել գների շարժը։ Նման արտադրանքի ռիսկերը շատ ավելի բարձր են:

Եվգենի Մարչենկո

Ֆոնդի ծավալը

Այսինքն՝ այն գումարը, որը տնօրինում է ETF-ը։

Ինչքան մեծ է ֆոնդը, այնքան քիչ եկամտաբեր է, բայց այս եկամտաբերությունն ավելի կայուն է։ Կառավարման տակ գտնվող օպտիմալ չափը 100-300 մլն դոլար է։

Օլգա Կոմարովսկայա ՄՍ արտոնագրային բյուրոյի դատական պրակտիկայի ղեկավար

Ինչպես ներդրումներ կատարել ETF-ում

Ֆոնդում բաժնետոմսեր գնելու համար անհրաժեշտ է բացել բրոքերային կամ անհատական ներդրումային հաշիվ: Դա արվում է բրոքերի միջոցով: Ինչպես ընտրել այն և ինչ փնտրել, մանրամասն նկարագրված է IIS-ի նյութում: