Ինչպես ներդրումներ կատարել OFZ-ներում ավելի շատ վաստակելու համար

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Հարմար տարբերակ այն մարդկանց համար, ովքեր չեն ցանկանում ռիսկի դիմել։

Ինչ է OFZ-ը

Դաշնային վարկային պարտատոմսերը Ռուսաստանի կառավարության կողմից թողարկված պարտքային արժեթղթեր են: Երկրներին գրեթե միշտ անհրաժեշտ են ֆինանսական ռեսուրսներ, սակայն դրանք դժվար է ներգրավել հարկերից, ակցիզային կամ բյուջետային միջոցներից, ուստի պետությունը դիմում է ներդրողներին։ Նրանցից գումար է վերցնում որոշակի ժամկետով, որի ընթացքում երաշխավորում է վերադարձնել ամբողջ գումարը՝ պարտատոմսի անվանական արժեքը: Նաև ներդրողներին խոստանում են կտրոններ՝ պարբերական տոկոսավճարներ, ըստ էության, նման են ավանդի վրա տոկոսների կուտակմանը:

Ցանկացած մասնավոր ներդրող կարող է գնել OFZ-ներ Մոսկվայի բորսայում. այդ արժեթղթերը հասանելի են ցանկացած բրոքերի միջոցով: Պարտատոմսերը հաճախ լողում են, և բոլորի համար բավարար է: Օրինակ, 2012 թվականի սկզբին թողարկվել է 350 միլիոն OFZ 26207, յուրաքանչյուր թուղթ արժե 1000 ռուբլի: Կտրոնները փոխանցվում են տարին երկու անգամ և կազմում են տարեկան 8,15%:

Պետական պարտքը համարվում է ապահով ակտիվ, ուստի պարտատոմսերը մշտապես թողարկվում և գնվում են: Օրինակ, նման արժեթղթերը տեղաբաշխվում են ԱՄՆ գանձապետարանի, Մեծ Բրիտանիայի գանձապետարանի և Չինաստանի գանձապետարանների կողմից: Առաջիններն ունեն ամենաբարձր վարկային վարկանիշը՝ AAA, երկրորդը՝ AA, իսկ երրորդը՝ A: Վարկանիշային գործակալությունները մի փոքր ավելի քիչ են հավատում Ռուսաստանին՝ BBB, բայց դա դեռ ապահով ներդրում է:

Ում համար հարմար են OFZ-ը

Ֆինանսական խորհրդատուները սիրում են սկսնակ ներդրողներին առաջարկել կառուցել 60/40 պորտֆել՝ բաժնետոմսերի 60%-ը և պարտատոմսերի 40%-ը: Իրականում վերջիններիս մասնաբաժինը և ընդհանրապես ներկայությունը կախված է ներդրողի նպատակներից, տարիքից, ռիսկի հանդուրժողականությունից և ժամանակային հորիզոնից։

Կան իրավիճակներ, որոնցում արժե ավելի ուշադիր նայել OFZ-ներին.

• Երկարաժամկետ խնայողություններ. Եթե ներդրողը 5-10 տարի հետո պատրաստվում է բնակարան գնել կամ վճարել երեխաների կրթության համար, ապա նման մարդու համար կարևոր է գումար չկորցնել։ Բաժնետոմսերը չափազանց շատ են տատանվում, ուստի խելամիտ է զոհաբերել պոտենցիալ շահութաբերությունը, բայց պահպանել և մի փոքր ավելացնել խնայողությունները:
• «Կայանատեղի» գումար կարճ ժամանակով. Երբեմն ներդրողը չի տեսնում ներդրումներ կատարելու լավ բաժնետոմսեր կամ կարծում է, որ ժամանակը դեռ չի եկել։ Նա կարող է պարտատոմսեր գնել՝ կապիտալը գնաճից պաշտպանելու համար՝ սպասելով ճիշտ տարբերակին:
• Սովորել քիչ արյունով. Պետական պարտատոմսերը բավականին անվտանգ են և հաճախ ոչ այնքան բարդ, որքան կորպորատիվ պարտատոմսերը: Սկսնակ ներդրողը կարող է դրանք պարզել բավականին արագ՝ առանց ուսումնական գործընթացում մեծ գումար կորցնելու:

Որոնք են OFZ-ը

Դրանք տարբերվում են մարման ժամկետով, եկամտաբերությամբ, արժեկտրոնային վճարումների հաճախականությամբ։ Վերջիններս նույնպես տարբեր են՝ մոսկովյան բորսայում բոլորին հասանելի է չորս տեսակ, իսկ մյուսն առաջարկում են միայն որոշ բանկեր։

Մշտական կտրոն

Կարճ ժամանակում դրանք կոչվում են OFZ-PD, սա պետական պարտատոմսերի ամենատարածված և տարածված տեսակն է: Մասնավոր ներդրողների համար ամենահեշտն է հասկանալ դրանք, քանի որ գործունեության սկզբունքը նման է բանկում սովորական ավանդի. վճարումների ժամանակացույցը և չափը նախապես հայտնի են, շահութաբերությունը չի փոխվում:

Օրինակ, հոդվածի սկզբից OFZ 26207-ը պատկանում է այս տեսակին. մինչև 2027 թվականը, յուրաքանչյուր փետրվար և օգոստոս, ներդրողը պարտատոմսից կտրոն կստանա 40, 64 ռուբլով:

Փոփոխական կտրոն

Հայտնի է որպես OFZ-PC. բոլոր կտրոնների չափը նախապես հայտարարվում է, սակայն տոկոսը փոխվում է ժամանակի ընթացքում: Այն խելամտորեն հաշվարկվում է՝ կախված Կենտրոնական բանկի հիմնական տոկոսադրույքից. եթե այն բարձրացվում է, ապա դրանից հետո պարտատոմսերն ավելի շահութաբեր են դառնում։ Բայց դա աշխատում է հակառակը:

Օրինակ՝ OFZ 24020-ը թողարկվել է 2019 թվականի ամռանը, և չորս ամիսը մեկ կտրոն է ստացվում։ Երբ հիմնական տոկոսադրույքը ավելի բարձր էր, ներդրողները ստանում էին տարեկան 6, 2-6, 8%: Այնուհետև այն ընկավ, որին հաջորդեց պարտատոմսերի եկամտաբերությունը մինչև 4%:

Այժմ հիմնական ցուցանիշը և դրա հետ մեկտեղ բերքատվությունն աճում է, բայց ապագան անհայտ է։ Հետևաբար, այս տեսակի պարտատոմսերը հարմար են նրանց համար, ովքեր պատրաստ են վերլուծել շուկան և փորձել բռնել միտումները:

Ինդեքսավորված

Կամ OFZ-IN: Արժեկտրոնային տոկոսադրույքը մնում է նույնը (ցածր), սակայն անվանական արժեքը ամեն տարի ինդեքսավորվում է գնաճի մակարդակին: Օրինակ, OFZ 52001-ը թողարկվել է 2015 թվականին 1000 ռուբլի անվանական արժեքով և 2,5% արժեկտրոնային դրույքաչափով: Եթե ներդրողը հենց սկզբից գներ, ապա տարեկան մեկ արժեթուղթից կստանար 25 ռուբլի։

Բայց 2021 թվականի հունիսին գնումը ավելին կբերեր. մի քանի տարում անվանական արժեքը բարձրացավ մինչև 1305 ռուբլի: Անվանական եկամտաբերությունը նույն արժեկտրոնային փոխարժեքով կազմում է 32,6 ռուբլի: Եվ դա նույնիսկ բավականին ցածր գնաճի դեպքում. որքան բարձր է այն, այնքան ավելի շահավետ է այս տեսակի արժեթղթեր պահելը:

Պարտքի ամորտիզացիա

Համառոտ - OFZ-AD. Բացի կտրոններից, պետությունը մարում է նաև հիմնական պարտքը մաս-մաս։ Դա նման է սովորական վարկի վճարմանը, երբ գումարի մեկ երրորդը տոկոս է, մնացածը պարտքով է:

Օրինակ, OFZ 46022-ը շրջանառության մեջ է 2008 թվականից, և այն կմարվի 2023 թվականին: Պարտատոմսի անվանական արժեքը սկզբնական շրջանում եղել է 1000 ռուբլի, իսկ արժեկտրոնը` 7,5%: Ներդրողին տարին երկու անգամ վճարվում է 37 ռուբլի, սակայն 2022 թվականի հուլիսի 20-ին անվանական արժեքի կեսը կվերադարձվի. անձը կստանա 500 ռուբլի, ևս 27-ի համար կտրոն: Դրանից հետո կգան մնացած երկու կտրոնները:, բայց միայն 13, 71 ռուբլի յուրաքանչյուրը, քանի որ դրանք կվճարվեն կիսով չափ կրճատված պարտքի վրա:

Նման արժեթղթերի նույնիսկ անվանական եկամտաբերությունը դժվար է հաշվարկել։ Հաշվի առնելով շուկայի տատանումները, միջնորդավճարներն ու հարկերը՝ ամեն ինչ ավելի բարդ է, ուստի ամորտիզացիայով պարտատոմսերը աստիճանաբար հեռանում են շուկայից։

«Ազգությամբ»

OFZ-N տիպի թղթերը հայտնվել են մի քանի տարի առաջ, դրանք նախատեսված են միայն անհատների համար, հետևաբար անվանման «N», որը պաշտոնապես նշանակում է «ժողովրդական»: Փաստորեն, այս պարտատոմսերը ամենամոտն են OFZ-PD-ին. անմիջապես հայտնի են դառնում արժեկտրոնների վճարման ժամկետները, մարման ժամկետները և տոկոսադրույքները, որոնք ժամանակի ընթացքում փոխվում են դեպի վեր: Բայց դուք չեք կարող նման թուղթ գնել ֆոնդային բորսայում, միայն չորս բանկերից մեկում ՝ VTB, Sberbank, Promsvyazbank և Post Bank:

Օրինակ, OFZ 53008-ը թողարկվել է 2021 թվականի օգոստոսի սկզբին, տարին երկու անգամ կլինի վեց կտրոն՝ փետրվարին և օգոստոսին: Բայց դրանց տոկոսադրույքը պետք է աճի 5-ից մինչև 8, 87%, եթե ներդրողը հենց սկզբում պարտատոմս գնի, ապա առաջին արժեկտրոնի վրա նա կստանա 27,12 ռուբլի, իսկ վեցերորդին` 44,23:

Ինչպես գումար աշխատել OFZ-ում

Մասնավոր ներդրողն ունի մի քանի ճանապարհ՝ ֆոնդային շուկայի համար ավանդական ներդրումներից և սպեկուլյացիաներից մինչև օրինական հարկերի օպտիմալացում:

Ստացեք արժեկտրոնային եկամուտ

Կան ներդրողներ, ովքեր պատրաստ չեն ժամանակ և ջանք ծախսել պարտատոմսերի բծախնդիր վերլուծության վրա. նրանք պարզապես ցանկանում են «կայանել» փողը և հետևել, թե ինչպես են դրանք աճում:

Ենթադրենք, մարդն ունի մեկ միլիոն ռուբլի, որը նա ուզում է առանձնացնել վեց տարում բնակարան գնելու համար։ Ներդրողը պատրաստ չէ ներդրումներ կատարել բաժնետոմսերում, որոնք կարող են աճել կամ կտրուկ նվազել: Հետևաբար, նա գնում է OFZ 26207 8,15% կտրոնով. ամեն տարի անձը կտրոնների վրա կստանա 81,28 ռուբլի:

2027 թվականին պարտատոմսի անվանական արժեքը ներդրողին կվերադառնա՝ հազար ռուբլի, գումարած արժեկտրոնային վճարումները՝ 487,64 ռուբլի: Սա նշանակում է, որ սկզբնական կապիտալը կաճի գրեթե 50%-ով։

Ներդրողը կարող է նաև դիվերսիֆիկացնել իր պորտֆելը և գնել ETF բաժնետոմսեր, որոնք արդեն ունեն OFZ-ների մի ամբողջ զամբյուղ: Օրինակ՝ SBGB բորսայական ֆոնդն ամբողջությամբ բաղկացած է տարբեր թողարկումների 23 պետական պարտատոմսերից, իսկ Otkritie - Bonds-ում դրանք կազմում են 22%:

Վաստակեք գնի տարբերությամբ

Պարտատոմսերը պարտադիր չէ, որ պահվեն մինչև մարման ժամկետը. դրանք կարելի է շահարկել և վաստակել գնման և վաճառքի գների տարբերությամբ:

Ենթադրենք, ներդրողը գնել է OFZ 24020 2021 թվականի մարտին: Պարտատոմսը այն ժամանակ ավելի էժան էր՝ նա կարող էր այն գնել 997,9 ռուբլով։ Դրանցով առանձին առուվաճառք չի իրականացվում, լոտերը սկսվում են 10 հատից, ուստի ներդրողը վճարել է 9979 ռուբլի։ Մեկ ամսվա ընթացքում գինը բարձրացել է մինչև 1000 անվանական արժեքը։ Ամսական եկամուտը՝ 2, 1 ռուբլի մեկ պարտատոմսից, կամ 21՝ 10 արժեթղթից։

Եվ այս ընթացքում ներդրողը կարող էր ստանալ արժեկտրոն՝ 10, 45 ռուբլի պարտատոմսի համար և 104, 5 տասը հատի համար։

Փնտրեք ավելի լավ պարտատոմսեր

Նոր OFZ-ներ հայտնվում են անընդհատ, բայց տնտեսական պայմանները նույնպես հաճախ փոխվում են: Օրինակ, OFZ 52003-ը թողարկվել է 2020 թվականի օգոստոսին. սա Ռուսաստանում ցածր հիմնական տոկոսադրույքի ժամանակն է, հետևաբար պարտատոմսը այնքան էլ եկամտաբեր չէ. արժեկտրոնը կազմում է ընդամենը 2,5%:Մյուս կողմից, 2011-ին OFZ 46023-ը հայտնվեց 8,16% տոկոսադրույքով. այն ժամանակ Ռուսաստանում հիմնական դրույքաչափն ավելի բարձր էր, հետևաբար անվտանգությունն ավելի շահավետ էր։

Պարտատոմսի մարման ժամկետը նույնպես կարևոր է՝ որքան երկար շրջանառվի, այնքան ավելի շահավետ կլինի։ Օրինակ, OFZ 53005-ը նախատեսված է երեք տարվա համար և կբերի 5,25% յուրաքանչյուրը, իսկ OFZ 46020-ը` մինչև 30 տարի, իսկ արժեկտրոնը կազմում է տարեկան 6,9%:

Խնայեք հարկերի վրա՝ օգտագործելով IIS

Ներդրողը կարող է ոչ միայն գնել OFZ-ներ, այլ դրանք դնել անհատական ներդրումային հաշվի վրա՝ IIA: Սա հատուկ բրոքերային հաշիվ է, որն օգնում է ձեզ խնայել հարկերը երկու եղանակով:

«Ա» նվազեցման տեսակը համապատասխանում է մարդկանց մեծամասնությանը. այն թույլ է տալիս տարեկան վերադարձնել մինչև 52000 ռուբլի՝ անկախ ներդրումների վերադարձից: Իսկ «B» տիպը հանելիս կարելի է խուսափել գործարքների եկամտահարկի 13%-ի վճարումից։

Ենթադրենք, ներդրողը բացել է IIA 2018-ին, ամեն տարի դրա վրա ավանդ է դնում 400,000 ռուբլի և գնում է OFZ: Եթե նա վերցնի պարտատոմսերը, որպեսզի դրանք բոլորը մարվեն 2021 թվականին, նա կստանա՝ արժեթղթերի անվանական արժեքը, դրանցից արժեկտրոնի եկամտաբերությունը և 156,000 ռուբլի հարկային նվազեցում:

Ինչպես գումար չկորցնել OFZ-ում

Վերոնշյալ բոլոր հաշվարկները անվանական եկամտաբերություն են: Իրականում այն գրեթե միշտ մի փոքր ավելի ցածր կլինի, քանի որ կան ծախսեր, որոնցից հնարավոր չէ խուսափել։

Տարբերել անվանական դրույքաչափը արդյունավետից

Պարտատոմսերը շուկայական գործիք են. դրանք շրջանառվում են բորսայում և դրանց գինը մշտապես փոփոխվում է: Օրինակ՝ OFZ 26207-ի անվանական արժեքը հավասար է հազար ռուբլու, սակայն 2019-ին թուղթը կարելի էր գնել 979,5 ռուբլով, իսկ 2020-ին՝ 1173,8-ով։

Բացի այդ, ներդրողը պետք է վճարի «կուպոնների կուտակված եկամտաբերությունը» արժեթղթի նախկին սեփականատիրոջը: Օրինակ՝ 2021 թվականի օգոստոսի 16-ին պարտատոմսի համար պետք է վճարեք 1069,3 ռուբլի, իսկ արժեկտրոնների համար՝ ևս 13,4 ռուբլի։

Փաստորեն, ներդրողը կվճարի ոչ թե հազար, այլ 1082,7 ռուբլի։ Դրա պատճառով արժեթղթի արդյունավետ եկամտաբերությունը 8,15-ից ինքնաբերաբար կնվազի 6,83%:

Հաշվի առեք հանձնաժողովների և հարկերի գծով կորուստները

Բացի շուկայական ծախսերից, ներդրողը պետք է հաշվի առնի բրոքերի միջնորդավճարը։ Միջին հաշվով, կազմակերպությունները յուրաքանչյուր գործարքից գանձում են 0,3%: Ենթադրենք, ներդրողը գնել է 10 OFZ 26207 - դրանք կարժենան 10,827 ռուբլի, իսկ հաշվի առնելով միջնորդավճարը, 10,859:

Այնուհետև դուք պետք է վճարեք հարկեր՝ դրանք վճարվում են Ռուսաստանում գործող բրոքերների կողմից, կարիք չկա առանձին հայտարարագրեր ներկայացնել: Բայց իրական շահութաբերությունը նույնպես նվազում է։ 2021 թվականի հունվարից Ռուսաստանում բոլոր պարտատոմսերը հարկվում են արժեկտրոնային եկամտի վրա. նախկինում պետական պարտատոմսերը ազատված էին դրանից: 2022 թվականի վերջում ներդրողը կստանա 812,8 ռուբլի արժեկտրոնային եկամտաբերություն։ Նրանք ստիպված կլինեն վճարել հարկի 13 տոկոսը, այսինքն՝ 105, 7 ռուբլի։

Անվանականորեն ներդրողը կարող էր վաստակել 812,8 ռուբլի միայն արժեկտրոնային վճարումների դեպքում։ Փաստորեն, նա կստանա 687,1 միջնորդավճարը և հարկը հանելուց հետո։

Ինչ արժե հիշել

1. OFZ - արժեթղթեր, որոնց օգնությամբ Ռուսաստանը գումար է վերցնում ներդրողներից: Փոխարենը նա խոստանում է տոկոս վճարել օգտագործման համար և հետ վերադարձնել ամեն ինչ համաձայնեցված ժամին։
2. Կան բազմաթիվ OFZ-ներ, որոնք տարբերվում են մարման ժամկետով, տոկոսների վճարման հաճախականությամբ և վերջիններիս չափով. բոլորն էլ ազդում են ներդրողի շահութաբերության վրա:
3. Կոնկրետ պարտատոմսերի ընտրությունը կախված է ներդրողի նպատակներից, տարիքից, ազատ փողից, ռիսկի հանդուրժողականությունից և այլ բնութագրերից: Ոմանց համար ավելի լավ է հավաքել իրենց սեփական պորտֆելը OFZ-ի առանձին թողարկումներից, մինչդեռ մյուսների համար ավելի հեշտ է ներդրումներ կատարել ETF-ներում:
4. Ներդրողը կարող է գումար աշխատել արժեկտրոնային վճարումների, վաճառքի և գնման գների տարբերության և հարկային արտոնությունների վրա:
5. Կարևոր է հաշվի առնել OFZ-ների արդյունավետ եկամտաբերությունը. շուկայական տատանումները, բրոքերային միջնորդավճարները և հարկերը կարող են նվազեցնել արդյունքը տարեկան մի քանի տոկոսով: