Ինչ են փոխադարձ հիմնադրամները և ինչպես գումար աշխատել դրանց վրա

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Դուք կարող եք գնել կառավարող ընկերության կողմից ձևավորված պորտֆելի մի մասը և ակնկալել, որ այն կթանկանա։

Ինչ է փոխադարձ հիմնադրամը

Փոխադարձ հիմնադրամը` փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամը, պորտֆել է, որը պարունակում է տարբեր արժեքավոր ակտիվներ, որոնք եկամուտ ստեղծելու ներուժ ունեն:

Հիմնական ակտիվի տեսանկյունից կան անշարժ գույքի փոխադարձ հիմնադրամներ, շուկայական գործիքներ, օրինակ՝ բաժնետոմսեր և պարտատոմսեր, ինչպես նաև համակցված, որոնք կարող են հիմնվել այնպիսի արտասովոր ակտիվների վրա, ինչպիսիք են գինիները, արվեստի առարկաները և այլն։.

Մաքսիմ Ֆեդորով QBF-ի փոխնախագահ

Ինչպես ենթադրում է անունը, փոխադարձ հիմնադրամը բաժանված է բաժնետոմսերի, որոնք վաճառվում են: Գնորդը գնում է ոչ թե կոնկրետ բաժնետոմս կամ, ասենք, սենյակ, եթե խոսքը անշարժ գույքի մասին է, այլ ամբողջ պորտֆելի «կտորը»։ Այն կառավարվում է շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակցի կողմից, որի նպատակն է մեծացնել կապիտալը: Օրինակ՝ նա արժեթղթեր է գնում պորտֆելում կամ վարձակալում է անշարժ գույք։

Կան փոխադարձ հիմնադրամներ որակավորված ներդրողների և որակավորված ներդրողների համար: Եվ նրանք որոշակիորեն տարբերվում են: Բայց մենք կխոսենք միայն ոչ որակավորված ներդրողների, այսինքն՝ սովորական մարդկանց համար, ովքեր ցանկանում են ներդնել իրենց կապիտալը, փոխադարձ հիմնադրամների մասին։ Որովհետև որակավորված ներդրողները՝ արժեթղթերի շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակիցներն ու կազմակերպությունները, ամեն ինչ գիտեն իրենք:

Ինչպես գումար աշխատել փոխադարձ հիմնադրամով

Միավորները չեն ենթադրում միջանկյալ եկամուտ: Ներդրումները փոխադարձ հիմնադրամներում ուղղակի չեն կարող ամբողջությամբ կամ մասամբ վերացվել: Դուք կարող եք գումար ստանալ երկու եղանակով.

1. Վերադարձեք բաժնեմասը, և կառավարող ընկերությունը դա փոխհատուցում է փողով:
2. Վաճառեք ձեր բաժնեմասը մեկ այլ ներդրողի:

Առաջին մեթոդն ավելի պարզ է, սակայն մարումը տեղի կունենա ընթացիկ արժեքով։ Դուք կարող եք սակարկել գնորդի հետ, բայց դուք դեռ պետք է գտնեք նրան: Դրա համար թույլատրվում է ներգրավել միջնորդներ, օրինակ՝ բրոքերներ։

Բաժնետոմսերը կարելի է ոչ միայն վաճառել, այլ նաև կտակել կամ նվիրաբերել։

Որո՞նք են փոխադարձ հիմնադրամների առավելությունները

Բարձրարժեք ակտիվներ գնելու հնարավորություն

Ըստ Մաքսիմ Ֆեդորովի, ռացիոնալ է բաժնետոմսը դիտարկել որպես դիվերսիֆիկացված պորտֆելի մասնաբաժին, որը երբեմն ներառում է բավականին թանկ գործիքներ։ Օրինակ, փոխադարձ հիմնադրամը կարող է ներառել յուրաքանչյուրը մի քանի հարյուր հազար արժողությամբ բաժնետոմս: Իսկ մասնաբաժինը կարժենա ընդամենը 5-10 հազար ռուբլի:

Ճկունություն շուկայական անկայունության աճի ժամանակաշրջաններում

Դիվերսիֆիկացիայի շնորհիվ փոխադարձ հիմնադրամները կարող են ավելի մեծ կայունություն ցուցաբերել, քան սովորական ներդրողների կողմից հավաքագրված առանձին գործիքները կամ պորտֆելները:

Այս ամենը փոխադարձ հիմնադրամները բավականին գրավիչ է դարձնում հաճախորդների համար, ներառյալ այն կապիտալի սեփականատերերը, ովքեր առաջինը դիմում են ժամանակակից ֆինանսական գործիքներին:

Մաքսիմ Ֆեդորով

Վերահսկողության հեշտություն

Ներդրողը գումար է ներդնում, իսկ կառավարող ընկերությունը հոգ է տանում պորտֆելի բովանդակության մասին։

Պոտենցիալ բարձր եկամտաբերություն

Եթե պորտֆելը լավ հավասարակշռված է, ապա այն կարող է զգալիորեն ավելի բարձր եկամուտներ ցույց տալ, քան բանկային ավանդը:

Հարկային արտոնություններ

Եթե դուք ունեք բաժնետոմս ավելի քան երեք տարի և այն գնել եք 2014 թվականին կամ ավելի ուշ, ապա ձեզ հարկավոր չէ եկամտահարկ վճարել վաճառքից կամ մարումից:

Որո՞նք են փոխադարձ հիմնադրամների թերությունները

Բարձրագույն հանձնաժողովներ

Կառավարող ընկերությունը անվճար չի վարում պորտֆելը: Նա իր ծառայությունների համար գումար է վերցնում, և բավականին մեծ գումար: Ընդ որում, միջնորդավճարը պետք է վճարվի անկախ ֆինանսական արդյունքից՝ կապ չունի պորտֆելը թանկացել է, թե ոչ։

Որպես կանոն, միջնորդավճարներն անգամ ներառվում են բաժնետոմսի արժեքի մեջ։ 1000 ռուբլու համարժեք բաժնետոմս վաճառվում է 1003 կամ 1005 ռուբլով:

Մաքսիմ Ֆեդորով

Շահութաբերությունը երաշխավորված չէ

Նույնիսկ եթե փոխադարձ հիմնադրամը նախկինում լավ եկամուտներ է ցույց տվել, դա ապագայում եկամուտ չի ապահովում:

Ինչպես գնել բաժնետոմս փոխադարձ հիմնադրամում

Դուք կարող եք ձեռք բերել փոխադարձ հիմնադրամի միավորներ կառավարման ընկերության գրասենյակում կամ նրա գործակալից, օրինակ, բանկում:

Օրենքով բաժնետերերի միջոցները պաշտպանված են արտաշուկայական ռիսկերից, այսինքն՝ կառավարող ընկերությունը չի կարող միտումնավոր սնանկացնել հիմնադրամը։ Ընդ որում, շուկայի տատանումներից պաշտպանությունը տրամադրվում է միայն մենեջերի մասնագիտական գործողություններով: Ուստի կարևոր է կապ հաստատել մեծ փորձ, զարգացած ենթակառուցվածքներ և արժանապատիվ համբավ ունեցող ընկերությունների փոխադարձ հիմնադրամների հետ: Լավ է, երբ խոսում ենք մասնագիտական հանրության կողմից պարգևատրված ֆինանսական ծառայությունների շուկայի մասնակցի մասին և իր աշխատակազմում հայտնի վերլուծաբաններ ունենալու մասին։

Մաքսիմ Ֆեդորով

Փոխադարձ հիմնադրամ և կառավարող ընկերություն ընտրելուց հետո անհրաժեշտ է բաժնետոմս գնելու դիմում գրել:

Մեկ այլ տարբերակ է պորտֆելի մասնաբաժինը մեկ այլ բաժնետիրոջից գնելը: Գործարքը ձևակերպվում է առքուվաճառքի պայմանագրով, որն այնուհետև պետք է ցուցադրվի գրանցողին, որպեսզի ներդրողը գրանցվի գրանցամատյանում:

Ինչպե՞ս է ավանդական փոխադարձ հիմնադրամը տարբերվում ֆոնդային բորսայից

Բացի փոխադարձ հիմնադրամներից, կան նաև BITIF-ներ, այսինքն՝ բորսայական փոխադարձ ներդրումային հիմնադրամներ։ Երկուսն էլ ձևավորված պորտֆելներ են, որոնց մասերը կարելի է գնել։ Տարբերությունն այն է, որ ավանդական փոխադարձ հիմնադրամի բաժնետոմսերը վաճառվում են կառավարող ընկերության կողմից, մինչդեռ ֆոնդային բորսայի բաժնետոմսերը, իհարկե, վաճառվում են բորսայում։

Բորսայում վաճառվող փոխադարձ հիմնադրամների բաժնետոմսերը ստեղծվում են ցանկացած ինդեքսների համաձայն, օրինակ՝ NYSE, NASDAQ, Մոսկվայի բորսա, և վաճառվում են անմիջապես բորսաներում: Նրանց իրացվելիությունն ավելի բարձր է, քան սովորական փոխադարձ հիմնադրամների իրացվելիությունը։

Մաքսիմ Ֆեդորով

Բացի այդ, բորսայում վաճառվող բաժնետոմսերի պորտֆելներն ավելի շահավետ են լրացուցիչ ծախսերի առումով: Ավանդական փոխադարձ հիմնադրամները կարող են ունենալ ավելի զգալի միջնորդավճարներ, քանի որ դրանց ձևավորման համար կառավարող ընկերությունները ստիպված են դիմել բրոքերների ծառայություններին՝ առանձին գնելով արժեթղթեր։

Փաստորեն, բորսայում շրջանառվող փոխադարձ հիմնադրամները նույն ETF-ներն են (այսինքն՝ բորսայական ներդրումային հիմնադրամները), միայն ներքին ծագման: Մոսկվայի բորսայում դրանք թվարկված են մեկ բաժնում:

Ինչ պետք է հիշել փոխադարձ հիմնադրամների մասին

1. Սա արժեքավոր ակտիվների պորտֆել է: Ձևավորման և կառավարման գործում ներգրավված է հատուկ ընկերություն։ Բաժնետոմսերը, այսինքն՝ այս պորտֆելի «կտորները», վաճառվում են ներդրողներին։
2. Փոխադարձ հիմնադրամները կարող են լավ շահութաբերություն ցույց տալ, բայց ոչ ոք չի երաշխավորում եկամուտը: Չնայած, ընդհանուր առմամբ, բոլոր մասնակիցներին ձեռնտու է, որ պորտֆելը թանկանա։
3. Բարձր միջնորդավճարները կարող են խլել ներդրողի եկամտի զգալի մասը: Ուստի կարևոր է ուշադրություն դարձնել դրանց չափերին՝ փոխադարձ հիմնադրամ և կառավարման ընկերություն ընտրելիս:
4. Բայց հեշտ է ներդրումներ կատարել փոխադարձ հիմնադրամում՝ մեկ ուրիշը կառավարում է պորտֆելը, և դուք կարող եք դառնալ այն ակտիվների համասեփականատերը, որոնք առանձին չեք կարող ձեզ թույլ տալ:
5. Բորսայում վաճառվող փոխադարձ հիմնադրամներն ավելի մոտ են ETF-ներին և հաճախ ավելի շահութաբեր են, քան ավանդական փոխադարձ հիմնադրամները: