Բովանդակություն:
- Ինչու պետք է ներդրողը դիտի ֆինանսական հաշվետվությունները
- Հաշվետվության ինչ ստանդարտներ կան և ինչ դիտարկել դրանցում
- Ինչ անել ֆինանսական հաշվետվությունների տվյալների հետ
- Ինչ արժե հիշել
2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59
Բավական է մի քանի տող ուսումնասիրել։
Ինչու պետք է ներդրողը դիտի ֆինանսական հաշվետվությունները
Երբ մարդը նոր է սկսում ներդրումներ կատարել, նա հաճախ ցանկանում է ներդրումներ կատարել ընկերություններում՝ լրագրողների հոդվածներից կամ ընկերների ակնարկներից հետո: Այնուամենայնիվ, զգացմունքների վրա ներդնելն առանց փաստերի վրա հիմնվելու ճիշտ մոտեցում չէ: Կարևոր է ոչ թե հայտնի ապրանքանիշերի բաժնետոմսեր հավաքելը, այլ կայուն և բավականին գներով բիզնեսներ գտնելը:
Դրան օգնում է ֆինանսական հաշվետվությունները: Դրա հիման վրա դուք կարող եք որոշել ընկերության ներկայիս դիրքը, նրա առջև ծառացած հեռանկարներն ու դժվարությունները: Օրինակ, եթե շահույթը վերածվել է վնասի, իսկ պարտքն աճել է, այս մասին կգրեն հաշվետվության մեջ։
Ձեզ անհրաժեշտ տվյալները գտնելն այնքան էլ դժվար չէ: Օրենքները պահանջում են, որ հանրային ընկերությունները պարբերաբար տեղեկատվություն հրապարակեն իրենց ֆինանսների մասին: Եվ չնայած սովորաբար նման հաշվետվությունները հարյուր կամ նույնիսկ երկու հարյուր էջանոց բարդ փաստաթղթեր են, սկսնակ ներդրողների համար բավական կլինի մի քանի տող նայել նախնական բիզնեսի գնահատման համար:
Հաշվետվության ինչ ստանդարտներ կան և ինչ դիտարկել դրանցում
Մասնավոր ներդրողը պետք է տեղյակ լինի հաշվետվության երեք հիմնական ստանդարտների մասին՝ RAS, IFRS և GAAP: Ահա թե ինչ պետք է փնտրել յուրաքանչյուրում:
Ինչ պետք է նայի ներդրողը RAS-ի զեկույցում
Բոլոր պետական տեղական ընկերությունները համապատասխանում են ռուսական հաշվապահական ստանդարտներին: Այն այնքան էլ հարմար չէ ներդրողի համար, քանի որ հաշվարկները և տվյալների հաշվարկման առանձնահատկությունները ավելի շուտ անհրաժեշտ են հաշվապահներին կամ հարկային աուդիտորներին: Բայց երբեմն ընտրություն չկա:
Ենթադրենք, որ ներդրողը ցանկանում է ավելի մոտիկից նայել Magnit մանրածախ վաճառողին: Ընկերությունը հրապարակում է մի քանի հաշվետվություններ, մեզ անհրաժեշտ է «Հաշվապահական հաշվետվություններ» վերջին ամբողջ տարվա համար։ Առաջին երեք էջերում ներդրողը կգտնի իրեն անհրաժեշտ գրեթե ամեն ինչ։
Հաշվեկշռում ներդրողը կգտնի հիմնականում հաշվապահական ցուցիչներ, բայց դրանք կարող են օգտակար լինել նաև նրան.
- Դրամական միջոցներ և դրանց համարժեքներ: Ցույց է տալիս, թե որքան գումար ունի ընկերությունը հաշիվների վրա. եթե չկարողանաք ապրանք գնել, վճարել կապալառուներին կամ վերանորոգել խանութը, ստիպված կլինեք պարտք վերցնել: Սա կնվազեցնի ընկերության և ներդրողի պոտենցիալ շահույթը:
- Հաշվեկշիռ. Արտացոլում է բոլոր ակտիվները՝ սկսած մտավոր սեփականությունից և բանկում ունեցած ավանդներից մինչև կոնտրագենտների պարտքերը: Սա այն ամենի գնահատականն է, ինչ ընկերությանն է պատկանում տարվա ընթացքում:
- Կապիտալ և պահուստներ. Ցույց է տալիս, թե որտեղից է ընկերությունը ստանում իր սեփական միջոցները: Ֆինանսական տեսանկյունից կա միայն «չբաշխված շահույթ», մնացածն ավելի շատ վերաբերում է թղթի վրա փողի հաշվառման շարժերին։
- Երկարաժամկետ և Կարճաժամկետ պարտավորություններ. Արտաքին ֆինանսավորման աղբյուրների ցանկ՝ վարկերից մինչև հարկային նվազեցումներ:
Բայց երրորդ էջի ֆինանսական հաշվետվությունն ավելի մոտ է ներդրողի շահերին.
- Եկամուտներ. Նշում է, թե որքանով է ընկերությունը վաճառել ապրանքները տարվա ընթացքում:
- Ստացվելիք տոկոսներ. Արտացոլում է, թե որքան է մանրածախ վաճառողը վաստակել այլ իրավաբանական անձանց վարկերի հաշվին: Օրինակ՝ լոգիստիկ ընկերությանը վեց ամսվա համար նախապես վճարելու համաձայնության համար։
- Վճարման ենթակա տոկոս: Ընկերության պարտքերը, օրինակ, ապրանքների մատակարարներին վճարումները հետաձգելու համար:
- Շահույթ մինչև հարկումը. Ցույց է տալիս, թե որքան է կորպորացիան վաստակում մինչև հարկերը. զուտ բիզնեսի կատարողականի չափանիշ:
- Զուտ շահույթը. Արտացոլում է, թե որքան իրական գումար է ստացել ընկերությունը բոլոր պարտադիր վճարումներից հետո:
Ներդրողի համար օգտակար է իմանալ մաշվածության մասին. խանութները, սարքավորումները և պահեստները ժամանակի ընթացքում վատանում են, ուստի պետք է հաշվի առնել դրանց հետագա վերանորոգումը կամ վերավաճառքը: Այս մասին տեղեկատվությունը ներկայացված է հաշվետվության բացատրությունների առանձին բլոկում:
Այն, ինչ ներդրողը պետք է նայի ՖՀՄՍ զեկույցում
Ֆինանսական հաշվետվությունների միջազգային ստանդարտը լավագույն տարբերակն է ներդրողի համար, քանի որ այն հորինվել է հենց նրա համար։ Տվյալները հիմնականում նույնն են, ուղղակի մի փոքր այլ կերպ են հաշվում, պարզվում է՝ մի քիչ ավելի մոտ է իրականությանը։
Երբեմն նույնիսկ ռուսական ընկերությունները զեկույց են հրապարակում անգլերենով, բայց բոլոր հիմնական գծերն ու ցուցանիշները մնում են նույն տեղերում։ Ենթադրենք, ներդրողը որոշի ուսումնասիրել «Գազպրոմի» բիզնեսը։ Նա փնտրում է հաշվետվություն ընկերության կայքում և կրկին վերցնում է բոլոր տվյալները երեք էջից:
Բացասական կողմն այն է, որ երբեմն հեշտ չէ գտնել անհրաժեշտ տողը: Օրինակ, նավթագազային ընկերությունը նշում է «ստացվելիք տոկոսները» որպես «ֆինանսական եկամուտ», իսկ «ամորտիզացիան»՝ որպես «կապիտալ ներդրումներ»:
Ինչ պետք է նայի ներդրողը GAAP զեկույցում
Ընդհանուր ընդունված հաշվապահական սկզբունքները, փաստորեն, նույն RAS-ը, բայց ամերիկյան ընկերությունների համար: Իմաստ է, որ ներդրողը նույնպես հասկանա դա, քանի որ ԱՄՆ ֆոնդային շուկան ուժեղ է, և ամբողջ աշխարհում շատ մարդիկ ներդրումներ են կատարում դրանում:
Հեշտ չէ դա հասկանալ, թեկուզ միայն այն պատճառով, որ ոչ բոլոր ընկերությունները հրապարակում են իրենց հաշվետվությունները նշանավոր տեղում: Իսկ դրանք, որոնք հրապարակվում են, երբեմն այնքան էլ հեշտ չեն ընկալվում։ Ենթադրենք, ներդրողը ցանկանում է մի քանի մեքենա ավելացնել իր պորտֆելում, և անմիջապես կարդում է էլեկտրական մեքենաներ արտադրող Tesla-ի հաշվետվությունը: Դա անելու համար նայեք Համախմբված ֆինանսական հաշվետվություններ բաժինը (Անգլերեն համախմբված ֆինանսական հաշվետվություններ), և դրանում կան երեք արդեն արտաքուստ ծանոթ աղյուսակներ:
Ներդրողը կտեսնի ամերիկյան հաշվետվության երկու առանձնահատկություն, որոնք անտիպ են RAS-ի և IFRS-ի համար.
- Ֆինանսական տարին հավասար չէ օրացուցային տարվան: Եթե ցանկանում եք նայել տարեկան արդյունքները, ապա պետք է սպասեք գարնանը։ Օրինակ՝ 2020 ֆինանսական տարին ավարտվել է 2021 թվականի մարտի 31-ին։
- Տվյալները հրապարակվում են ստեղծագործաբար: Երբեմն հարմար է վերլուծել չափումները եռամսյակների միջև, բայց ներդրողների մեծամասնությունը ստիպված կլինի թվեր ավելացնել չորս սյունակից, նախքան տեսնելու ընդհանուր գումարները:
Ինչ անել ֆինանսական հաշվետվությունների տվյալների հետ
Առաջին հերթին դրանք պետք է կարգի բերել։ Ցանկացած աղյուսակ կարող է դա անել՝ նույնիսկ թղթե նոթատետրում, նույնիսկ Excel-ում: Եթե տարբեր ընկերությունների ցուցանիշները հավաքեք մեկ տեղում, ավելի հեշտ կլինի դրանք համեմատել։
| «Մագնիս», ՌԱՍ | Գազպրոմ, ՖՀՄՍ | Տեսլա, GAAP | |
| Դրամական միջոցներ և դրանց համարժեքներ | 2,86 միլիոն ռուբլի | 1034, 92 միլիոն ռուբլի | 19,38 մլրդ դոլար |
| Բոլոր ակտիվները | 234,17 միլիարդ ռուբլի | 23 352, 19 միլիարդ ռուբլի | $52,15 մլրդ |
| Կապիտալ | 127,74 միլիարդ ռուբլի | 14,804,73 միլիարդ ռուբլի | $52,15 մլրդ |
| Պարտավորություններ | 106,42 միլիարդ ռուբլի | 8547, 45 միլիարդ ռուբլի | $28,42 մլրդ |
| Եկամուտներ | 0,76 միլիարդ ռուբլի | 6321,56 միլիարդ ռուբլի | 3,15 միլիարդ դոլար |
| Ստացվելիք տոկոսներ | 6,66 միլիարդ ռուբլի | 747,4 միլիարդ ռուբլի | 30 միլիոն դոլար |
| Վճարման ենթակա տոկոս | (5, 60 միլիարդ ռուբլի) | (1,365,52 միլիարդ ռուբլի) | (75 միլիոն դոլար) |
| Շահույթ մինչև հարկերը | 28,26 միլիարդ ռուբլի | 133,47 միլիարդ ռուբլի | 1,15 միլիարդ դոլար |
| Զուտ շահույթը | 28,13 միլիարդ ռուբլի | 162,40 միլիարդ ռուբլի | 720 միլիոն դոլար |
| Արժեզրկում | 0,03 միլիարդ ռուբլի | 1522,57 միլիարդ ռուբլի | 620 միլիոն դոլար |
Գնահատեք բիզնեսի վիճակը
Երբ դուք ունեք տվյալներ բիզնեսի վերաբերյալ, կարող եք հաշվարկել դրա արդյունավետությունը՝ հաշվարկել բազմապատկիչները: Սրանք հատուկ ցուցանիշներ են, որոնց օգնությամբ իրատեսական է համեմատել տարբեր չափերի ֆիրմաները։ Պարզապես պետք է պարզել ընկերության շուկայական կապիտալիզացիան. այս տվյալները հեշտությամբ կարելի է գտնել բրոքերի հավելվածում կամ հատուկ զննման կայքում, ինչպիսիք են Yahoo Finance-ը, Zacks-ը կամ Investing.com-ը:
Քննադատաբար ուսումնասիրեք վերլուծաբանների կարծիքները
Եթե ներդրողը տեսնում է, թե որքան է ընկերությունը վաստակում կամ պարտք, ապա նա կարող է ավելի լավ հասկանալ ներդրումային վերլուծաբանների հաշվարկները: Եթե դուք համատեղեք ձեր սեփական վերլուծությունը մասնագետների կարծիքի հետ, ապա ավելի հեշտ կլինի դատել, թե արժե արդյոք ընկերությունը ներդրումներ կատարել:
Տվյալները կարող են նաև օգնել ձեզ խուսափել էմոցիոնալությունից, երբ լրագրողները խոսում են խանգարող տեխնոլոգիաների կամ մոտալուտ ճգնաժամերի մասին: Տեղեկատվության առկայության դեպքում հնարավոր կլինի գործ ունենալ տարասեռ տեղեկատվության ալիքների հետ:
Հասկացեք, թե ինչպես են աշխատում ֆինանսական ծառայությունները
Հետաքրքիր ընկերությանը գնահատելուց առաջ նույնիսկ պետք չէ թաղվել զեկույցների մեջ։ Բավական է դա անել մի քանի անգամ՝ հասկանալու համար, թե որտեղ են հրապարակվում ցուցանիշները և ինչպես է ամեն ինչ նայում սկզբնաղբյուրում։
Դրանից հետո դուք կարող եք օգտվել հատուկ ծառայություններից կամ էկրանավորող կայքերից, որոնք ավտոմատ կերպով հավաքում են տվյալներ հաշվետվություններից մեկ տեղում և նույնիսկ հաշվարկում են բազմապատկիչները:Այս ամենը ժամանակ կխնայի, իսկ արդյունքները միշտ կարելի է կրկնակի ստուգել։
Ինչ արժե հիշել
- Հանրային ընկերությունները միշտ կիսում են տեղեկատվությունը ներդրողների հետ, սակայն կան հաշվետվության տարբեր ձևեր՝ RAS, IFRS, GAAP: Հնարավորության դեպքում ավելի լավ է նայել ՖՀՄՍ-ին:
- Դժվար չէ ուսումնասիրել ֆինանսական հաշվետվությունները՝ մասնավոր ներդրողի համար կարևոր բոլոր տասը ցուցանիշները տեղադրված են 2-3 էջի վրա, կարիք չկա կարդալ ամբողջ 200 էջանոց փաստաթուղթը։
- Ավելի հեշտ է տվյալներ վերցնել էկրանավորող կայքերից, բայց կարևոր է հասկանալ, թե որտեղից են դրանք գալիս, և անհրաժեշտության դեպքում կրկնակի ստուգել սկզբնաղբյուրում:
- Ֆինանսական ցուցանիշները օգտակար են ընկերությունների վերլուծության և բիզնեսի կատարողականը բազմապատկիչների միջոցով գնահատելու համար:
Խորհուրդ ենք տալիս:
Ֆինանսական գրագիտություն խաբեբաների համար. այն ամենը, ինչ դուք պետք է իմանաք բանկային քարտերի մասին
Ինչպես օգտվել բանկային քարտից, առաջին հայացքից պարզ հարց է, բայց շատերի համար այն արդիական է՝ հաշվի առնելով բանկերի կողմից այսօր առաջարկվող ծառայությունների բազմազանությունը: Lifehacker-ի հետ հեշտությամբ կսովորեք ֆինանսական գրագիտության հիմունքները և կազատվեք բազմաթիվ խնդիրներից
Ֆինանսական գրագիտություն խաբեբաների համար. այն ամենը, ինչ դուք պետք է իմանաք բնակարանային և կոմունալ ծառայությունների համար վճարելու մասին
Արդյունավետ խորհուրդների ընտրություն, թե ինչպես կարելի է համոզվել, որ բնակարանային և կոմունալ ծառայությունների համար վճարելը խնդիր չի դառնում, և դրա արժեքը չի խժռում ամբողջ բյուջեն առանց հետքի:
Ֆինանսական գրագիտություն կեղծամների համար. այն, ինչ դուք պետք է իմանաք հիփոթեք ստանալու համար
Մենք հավաքել ենք ամենաօգտակար հոդվածները այն մասին, թե ինչպես ստանալ հիփոթեքային վարկ, ինչպես վճարել այն և որտեղ վազել, եթե փողը վերջանա (սպոյլերի ահազանգ. կարող եք վազել միայն բանկ):
Վիրտուալ բանկային քարտ. ինչի համար է այն և ինչպես ստանալ այն
Ինտերնետում սովորական բանկային քարտով գնումների համար վճարելիս դուք վտանգի տակ եք առնում խարդախների հետ: Վիրտուալ բանկային քարտը կօգնի
Ամեն ինչ առցանց վճարումների մասին. ինչ է դա, ինչպես է այն աշխատում և ում համար է այն նախատեսված
Օգտակար տեղեկատվություն ձեռնարկատերերի համար, որոնք կպատմեն ձեզ, թե ինչու են ձեզ անհրաժեշտ առցանց վճարումներ և կօգնեն ձեզ ընտրել դրանք ընդունելու ճիշտ գործիքը