Ինչպես է աշխատում ֆոնդային շուկան և ինչ պետք է իմանաք անդամ դառնալու համար

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Այն շատ ավելի մոտ է մթերային կամ հագուստի կրպակներին, քան թվում է:

Ինչ է արժեթղթերի շուկան

Դժվար է տալ «ֆոնդային շուկա» հասկացության ճշգրիտ սահմանումը։ Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությանն առընթեր Ֆինանսական համալսարանի տնտեսագիտության և բիզնեսի ֆակուլտետի դեկան Եկատերինա Բեզսմերտնայան նշում է, որ նույնիսկ մասնագետները չեն կարող համաձայնության գալ մեկնաբանության շուրջ:

Սովորական կյանքում այս արտահայտությունը հեշտությամբ ասոցիացիաներ է առաջացնում ֆիլմերի հետ, որտեղ լուրջ կոստյումներով տղամարդիկ զանգում են հեռախոսով և ինչ-որ բան գնում կամ վաճառում, բղավելով միմյանց վրա: Շատ ավելի շատ մարդիկ գիտեն, որ արժեթղթերի շուկան կարող է բարձրանալ կամ ընկնել, և վերջինս հնչում է շատ տագնապալի։

Եթե դուք չեք ներխուժում տերմինաբանական ջունգլիներ, ապա իր ամենաընդհանուր ձևով ֆոնդային շուկան այն շուկան է, որտեղ թողարկվում, վաճառվում և գնվում են արժեթղթերը: Դրանք հիմնականում բաժնետոմսեր և պարտատոմսեր են, ինչպես նաև այլ մուրհակներ, չեկեր, ներդրումային բաժնետոմսեր, ավանդային անդորրագրեր և այլն։

Եկատերինա Բեզսմերթնայա Ռուսաստանի Դաշնության կառավարությանն առընթեր Ֆինանսական համալսարանի տնտեսագիտության և բիզնեսի ֆակուլտետի դեկան

Ավելի լավ հասկանալու համար, թե ինչպես է աշխատում ֆոնդային շուկան, փորձագետն առաջարկում է պատկերացնել սովորականը։ Այն ունի մի քանի բաղադրիչ.

• այն վայրը, որտեղ նրանք առևտուր են անում՝ բացօթյա շարքեր կամ հատուկ շենք.
• ապրանք;
• առևտրի մասնակիցներ՝ վաճառողներ և գնորդներ.
• ապրանքներ արտադրողներ. նրանք ուղղակիորեն չեն մասնակցում առևտրին, բայց առանց նրանց շուկան գոյություն չի ունենա.
• կարգավորող մարմիններ և ընթացակարգեր՝ պետական մարմիններ, առևտրի կանոններ և այլն:

Ֆոնդային շուկան ունի բոլոր նույն բաղադրիչները.

• այն վայրը, որտեղ նրանք առևտուր են անում՝ ֆոնդային բորսա կամ արտաբորսային շուկա, որտեղ արժեթղթերով գործարքներն իրականացվում են անմիջապես գնորդների և վաճառողների միջև.
• ապրանքներ - արժեթղթեր;
• առևտրի մասնակիցներ՝ բրոքերներ, դիլերներ, ներդրողներ;
• ապրանքների արտադրողներ - արժեթղթեր թողարկող ընկերություններ.
• կարգավորող մարմիններ և ընթացակարգեր՝ ֆոնդային շուկայի կարգավորիչներ, օրենքներ և այլ կանոնակարգեր:

Ֆոնդային շուկայի աշխատանքը որոշում են վերահսկող մարմինները։ Նրանք արտոնագրում են պրոֆեսիոնալ մասնակիցներին և հրապարակում առևտրի ընթացակարգերի հետ կապված տեղեկատվություն: Ռուսաստանում դա անում է Կենտրոնական բանկը։ ԱՄՆ-ում գործում է Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովը (SEC), թեև դրա աշխատանքի առանձնահատկությունները որոշակիորեն տարբերվում են ներքին մոտեցումից:

Վլադիմիր Մասլեննիկով QBF-ի փոխնախագահ

Արդյո՞ք տարբերություն կա ֆոնդային շուկայի և բորսայի միջև

Երբեմն այդ հասկացությունները օգտագործվում են որպես հոմանիշներ, սակայն Եկատերինա Բեզսմերտնայան նշում է, որ անհնար է նրանց միջև հավասարության նշան դնել, թեև դրանք իմաստով մոտ են։

Բորսան այն վայրն է, որտեղ գնորդը և վաճառողը հանդիպում են որոշակի կատեգորիայի ապրանքներ գնելու և վաճառելու համար: Փոխանակումները կարող են լինել.

• ապրանք - վաճառում են նավթ, մետաղներ, գյուղատնտեսական ապրանքներ և այլն;
• արժույթ, բաժնետոմս, ածանցյալ գործիքներ - դրանցով վաճառվում են ֆյուչերսներ և օպցիոններ.
• ունիվերսալ - դրանց վրա գործում են տարբեր բաժիններ:

Օրինակ, Մոսկվայի բորսան, որը ամենամեծն է Ռուսաստանում, բազմաֆունկցիոնալ հարթակ է, որը բաղկացած է մի քանի մասնագիտացված շուկաներից:

Ֆոնդային շուկան ավելի լայն հասկացություն է, քան ֆոնդային բորսան: Ընդհանուր առմամբ, թողարկումից հետո արժեթղթերը կարող են շրջանառվել բորսայական հարկերից դուրս՝ ուղղակիորեն կոնտրագենտների միջև: Բայց երբ խոսում ենք արժեթղթերի շուկայի և սովորական, ոչ պրոֆեսիոնալ ներդրումների մասին, այսպես թե այնպես, մենք անընդհատ կվերադառնանք բորսա։

Ինչպես է աշխատում ֆոնդային բորսան

Բորսան ոչ միայն առևտրային հարթակ է: Այն ունի ևս մի քանի գործառույթ, օրինակ.

• համոզվեք, որ մասնակիցները պահպանում են կանոնները և չեն խաբում միմյանց առք ու վաճառքի ժամանակ.
• պահպանել արդար գնագոյացում ակտիվների առքուվաճառքի գինը որոշելիս.
• ապահովել առևտրի և արժեթղթերի վերաբերյալ տեղեկատվության թափանցիկությունն ու հասանելիությունը:

Ռուսաստանում այս գործունեությունը կարող է իրականացնել միայն լիցենզիա ունեցող բաժնետիրական ընկերությունը: Այն թողարկվում է Կենտրոնական բանկի կողմից, և նա նաև վերահսկում է, թե արդյոք ամեն ինչ կանոնակարգով է արվում։ Եթե ոչ, ապա կարգավորող մարմինն իրավունք ունի հետ կանչել թույլտվությունը:

Բորսան բոլորին չի ընդունում առևտուր: Այն ներառում է արժեթղթեր, որոնք անցել են ընտրությունը ըստ որոշակի չափանիշների՝ ցուցակման: Օրինակ, Մոսկվայի բորսան ունի երեք ցուցակման մակարդակ: Առաջինը պարունակում է ամենահուսալի ակտիվները, երրորդը՝ առևտրի մեջ ընդունված, բայց դեռևս այդքան բարձր չգնահատված։ Մակարդակների միջև անցնելու համար ընկերությունը պետք է աշխատի ավելի քան երեք տարի, տարեկան ներկայացնի ֆինանսական հաշվետվություններ և կատարի այլ պահանջներ:

Բորսայում առևտուրը կարող է իրականացվել ինտերնետով կամ բրոքերների անմիջական ներկայությամբ, ինչպես ֆիլմերում: Այս ձևաչափը դեռ գոյություն ունի, և նույն Մոսկվայի բորսան խառը մոտեցում է կիրառում` համատեղելով ավանդական և առցանց մեթոդները:

Ինչու է Ձեզ անհրաժեշտ բրոքեր բորսայում առևտուր անելու համար

Աճուրդին թույլատրվում է մասնակցել միայն համապատասխան լիցենզիա ունեցող իրավաբանական անձանց։ Մնացած բոլորին բորսայում գործարքներ իրականացնելու համար անհրաժեշտ է միջնորդ, այսինքն՝ բրոքեր։

Մասնագիտացված ընկերությունը ձեզ համար կբացի բրոքերային կամ անհատական ներդրումային հաշիվ (IIA) և ձեզ հասանելի կդարձնի գործիքները, որոնց միջոցով դուք կարող եք ներկայացնել արժեթղթերի վաճառքի և գնման պատվերներ:

Սովորաբար սրա համար առաջարկում են բջջային հավելված տեղադրել, բայց կան նաև ընկերություններ, որոնք մյուսներից ավելի դանդաղ են տիրապետում տեխնիկական առաջընթացի ձեռքբերումներին։ Հետևաբար, համոզվեք, որ գնահատեք, թե որքանով է ձեզ համար հարմար օգտվել բրոքերի ծառայություններից, երբ ընտրում եք որևէ մեկը:

Բրոքերի գործառույթները չեն սահմանափակվում միայն հաշիվ բացելով: Նա հարկեր է վճարում ձեր եկամտի վրա և փաստաթղթեր է պատրաստում հարկային նվազեցման համար: Շատ ընկերություններ դասընթացներ են անցկացնում ներդրողների համար կամ առաջարկում են ակտիվների կառավարման ծառայություններ հաճախորդներին:

Ինչ դուք պետք է իմանաք ֆոնդային շուկայում առևտուր անելու համար

Ներդրումները ենթադրում են, որ դուք անընդհատ զբաղվում եք այս ոլորտում ինքնակրթությամբ։ Սա ոսկե կանոններից մեկն է, բայց կան ևս մի քանի ոչ պակաս թանկարժեք թեզեր, որոնք ձեզ կազատեն չարդարացված կորուստներից։

Ներդրումներ կատարեք միայն այն գործիքների վրա, որոնք դուք հասկանում եք, թե ինչպես են դրանք աշխատում:

Եթե դուք պլանավորում եք ներդրումներ կատարել պարտատոմսերում, դուք պետք է հասկանաք, թե ինչպես է ստացվում եկամուտը և ինչ ռիսկեր կան: Հակառակ դեպքում անհրաժեշտ է ընդմիջել և ուսումնասիրել խնդիրը։

Որքան բարձր է եկամտաբերությունը, այնքան բարձր է ռիսկը

Վերցնենք, օրինակ, ֆինանսների նախարարության պարտատոմսերը և ստարտափի բաժնետոմսերը։ Առաջինը մի տեսակ պարտքային արժեթղթեր են պետությունից, որը ձեզնից որոշ ժամանակ փող է վերցնում, իսկ դրա դիմաց խոստանում տոկոսներով վերադարձնել։ Սովորաբար խոսքը փոքր վճարումների մասին է, սակայն դրանք չստանալու հավանականությունը փոքր է, քանի որ պետությունները հազվադեպ են սնանկանում։ Արդյունքում մենք ունենք համեմատաբար ցածր եկամտաբերություն՝ համեմատաբար ցածր ռիսկով։

Սա չի կարելի ասել ստարտափ բաժնետոմսերի դեպքում: Եթե նա խոստումներ ցույց տա, արժեթղթերի արժեքը կարող է գլխապտույտ թվերի հասնել։ Միևնույն ժամանակ, ընկերությունը նոր է, ուստի ցանկացած սխալ հաշվարկ կարող է իջեցնել բաժնետոմսի գինը: Տոտալ. մենք լավ փող աշխատելու հնարավորություն ունենք, բայց նաև ավելի մեծ ռիսկի տակ ենք:

Որ ռազմավարությունն է լավագույնը կախված է նրանից, թե ինչ եք ուզում և ինչ եք պատրաստ զոհաբերել հնարավոր հաջողության համար: Բայց չափազանց բարձր եկամտաբերությունը միշտ զգուշանալու պատճառ է: Եթե ինչ-որ մեկը ձեզ խոստանում է տարեկան եկամտաբերություն նույնիսկ 50%-ի չափով, դրանից խարդախության հոտ է գալիս:

Ներդրումները երկարաժամկետ խաղ են

Այսպիսով, դուք չպետք է հույս դնեք արագ շահույթի վրա:

Իհարկե, ամեն ինչ կարող է պատահել։ Ենթադրենք, դուք գնել եք Zoom-ի բաժնետոմսերը կորոնավիրուսային համաճարակի նախօրեին, վաճառել եք դրանք 2020 թվականի նոյեմբերին և հասել ջեքփոթի։

Բայց եթե մենք խոսում ենք սկսնակ ներդրողների մասին, ովքեր դեռ ուժեղ չեն կանխատեսումներում և նախատեսում են գումար վաստակել ներդրումների վրա, այլ ոչ թե սպեկուլյացիաների, այսինքն՝ ակտիվների արագ վերավաճառքի վրա, ապա արժե հույս դնել ավելի երկար ժամանակաշրջանի վրա՝ առնվազն երեք։ տարիներ։

Արժեթղթերի պորտֆելը դիվերսիֆիկացման կարիք ունի

Եթե դուք գնում եք միայն մեկ ընկերության բաժնետոմսեր, ապա եթե դրանց գինը իջնում է, դուք մեծ գումարներ կորցնելու վտանգի տակ եք։ Հետեւաբար, պորտֆելը սովորաբար դիվերսիֆիկացված է, այսինքն՝ լցված տարբեր բովանդակությամբ։

Օրինակ, այն միավորում է պետության և կորպորատիվ հսկաների բավականին հուսալի պարտատոմսերը, դանդաղ աճող խոշոր ընկերությունների բաժնետոմսերը և բավականին ռիսկային ստարտափները, որոնք կարող են պայթյունավտանգ աճ ցույց տալ:

Այս ռազմավարությունը օգնում է չկորցնել ամեն ինչ մեկ գիշերում՝ հանգամանքների համակցությամբ։ Եթե լավ դիվերսիֆիկացված պորտֆելում ինչ-որ բան կտրուկ անկում ապրի, ապա մյուս արժեթղթերը պետք է հակակշռեն անկումը:

Հարկ է հիշել միջնորդավճարների և հարկերի մասին

Ներդրումը ոչ միայն վաստակելն է, այլև դրա համար պատասխանատվությունը: Արժեթղթերից եկամուտը հարկվում է, բայց կարող է հաշվանցվել հարկային նվազեցումներով:

Դուք նաև պետք է հետևեք, թե որքան եք ծախսում բրոքերային ծառայությունների վրա: Երբեմն միջնորդի գները կարող են խժռել ամբողջ շահույթը, ուստի կարևոր է ժամանակին դա հասկանալ և փոխել բրոքերին: