Որոնք են վենչուրային ներդրումները, որոնք են դրանց դրական և բացասական կողմերը

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Նման ներդրումներն առանձնանում են բարձր եկամտաբերությամբ և ոչ պակաս բարձր ռիսկերով։

Ինչ ներդրումներ են կոչվում վենչուրային

Նրանց անունը ծագել է անգլերեն venture բառից, որը նշանակում է «ռիսկային ձեռնարկություն»։ Եվ սա լավ է բնութագրում զրույցի թեման։ Վենչուրային կապիտալ ներդրումները ներդրումներ են սկսնակ բիզնեսում կամ ստարտափում, որից պարզ չէ, թե ինչ կաճի և սկզբունքորեն կաճի։ Բայց ռիսկը մեծ հնարավորություններ է թաքնված:

Դուք ներդրումներ եք կատարում բոլորովին երիտասարդ բիզնեսում, որը երբեմն գումար է գրավում նույնիսկ գաղափարի փուլում, ուստի մեծ է ռիսկը, որ այն կվերանա։ Բայց եթե հրաշք տեղի ունենա, և ընկերությունը հեռանա, դուք կդառնաք նոր Apple-ի կամ Yandex-ի համասեփականատեր:

Իգոր Ֆայնման փորձագետ անձնական ֆինանսների և ներդրումների կառավարման ոլորտում

Ո՛չ բանկերը, ո՛չ լիզինգային ընկերությունները պատրաստ չեն ֆինանսավորել սկսնակ բիզնեսին, իսկ սկսնակ ձեռներեցները հաճախ գրավ չունեն։ Ուստի նրանք ստիպված են վարկ վերցնել վենչուրային կապիտալիստներից՝ բիզնեսում մասնաբաժին տրամադրելու դիմաց։

Հաջողության դեպքում ներդրման դիմաց ստացված մասը կարող է վաճառվել մեծ շահույթով։ Վենչուրային կապիտալի ընկերությունների ուշագրավ օրինակներից են Zoom-ը, Uber-ը և Airbnb-ն: Վերջինիս արժեքը, օրինակ, 2008 թվականից ի վեր աճել է 14 հազար անգամ։

Որո՞նք են վենչուրային կապիտալ ներդրումների առավելությունները

Բարձր շահութաբերություն

Եթե նախագիծը, որում դուք ներդրել եք, «նկարահանվել է», ապա դա նման է վիճակախաղի ջեքփոթին: Մտածեք Airbnb-ի մասին: Կամ ահա ևս մեկ օրինակ՝ կորպորատիվ մեսենջեր Slack: Այժմ ընկերությունը գնահատվում է 18 միլիարդ դոլար, իսկ 2010 թվականի մարտին ներդրողների մոտ այն հասավ 23,5 միլիոն դոլար համեստ արժեքով:

Հնարավոր շահութաբերությունը կարող է գերազանցել ներդրված միջոցների 1000%-ը։ Ընդ որում, առաջին մի քանի տարիների ընթացքում.

Իգոր Ֆայնման

Մուտքի ցածր շեմ (նյուանսներով)

Փորձագետի կարծիքով՝ կարելի է ներդրումներ սկսել փոքր գումարներից։ Բայց դա կախված է այն մեթոդից, որը դուք ընտրում եք վենչուրային կապիտալ ներդրումներ կատարելու համար: Սկզբի համար կարող է բավարար լինել 100, 50 և նույնիսկ 30 հազար ռուբլի: Մենք կխոսենք ստորև առկա տարբերակների մասին:

Մի մեծ բանի մեջ ներգրավվածություն

Եթե ընկերությունը ներխուժում է գագաթնակետ, դուք կարող եք հպարտանալ ձեր ֆինանսական իմաստով և այն փաստով, որ վաղ փուլում դիտարկել եք նախագծի ստեղծողների հնարամիտ գաղափարը:

Որո՞նք են վենչուրային կապիտալ ներդրումների թերությունները

Բարձր ռիսկային

Ներդրումների կանոնն այստեղ գործում է 100%-ով. որքան մեծ է պոտենցիալ շահութաբերությունը, այնքան մեծ են ռիսկերը: Ստարտափի ապագան անորոշ է, և հավանականությունը, որ այն կվերանա, մեծ է:

Ընկերությունը պարտավորություններ չունի ձեր հանդեպ, և սնանկացումը սովորական սովորական գործընթաց է: Վենչուրային նախագծում ներդրումներ կատարելիս պատրաստ եղեք բաժանվել ներդրված գումարից:

Իգոր Ֆայնման

Երկար խաղալու անհրաժեշտությունը

Իհարկե, պատահում է, որ դուք ներդրումներ եք կատարել որևէ նախագծի մեջ, և այն արագ թափ է հավաքել՝ վերցրեք և վաճառեք ձեր մասնաբաժինը: Բայց ամեն դեպքում դա վաղը չի լինի: Բացի այդ, եթե շտապեք, կարող եք գումար կորցնել՝ զարգացումն ու արժեւորումը երկարատև պատմություն են։

Խարդախության վտանգ

Ըստ Իգոր Ֆեյնմանի՝ սա բավականին տարածված երեւույթ է վենչուրային կապիտալ ներդրումների աշխարհում։ Օրինակ, ֆինանսական բուրգերը կարող են գործել այս ծածկույթի ներքո: Եվ եթե դուք հանդիպեք այդպիսին, ապա գումարը երաշխավորված կլինի գողանալու համար: Հետեւաբար, դուք պետք է ուշադիր ուսումնասիրեք այն նախագծերը, որոնց հետ դուք նախատեսում եք զբաղվել:

Ինչպես սկսել ներդրումներ կատարել

Վենչուրային կապիտալ ներդրումների միջոցով սկսնակ բիզնես կամ ստարտափ մտնելու մի քանի եղանակ կա:

IPO-ի միջոցով

Սա ընկերության բաժնետոմսերի առաջին հրապարակային վաճառքն է (IPO – Initial Public Offering): Որպես կանոն, այս պահին այն արդեն ինչ-որ ճանապարհ անցել է, և ներդրողները կարող են գնահատել, թե ինչում են ներդրումներ անում։

IPO-ից հետո ընկերությունը դառնում է հրապարակային և զեկուցում է իր գործունեության մասին բոլոր կանոններին համապատասխան:Համապատասխանաբար, ներդրողը գնում է բաժնետոմսեր՝ ներդնելով իր կապիտալը բիզնեսի զարգացման մեջ և հույս ունի, որ արժեթղթերը կթանկանան։

Անմիջապես IPO-ից առաջ

Դուք կարող եք ուղղակիորեն մտնել նախագիծ վաղ փուլում՝ դառնալ այսպես կոչված բիզնես հրեշտակ: Իհարկե, դրա համար անհրաժեշտ է ունենալ մեծ գումարներ. 10 հազար ռուբլին չի բարձրացնի ընկերությունը:

Վենչուրային հիմնադրամի միջոցով

Այն կազմակերպություն է, որը կենտրոնացած է ստարտափների և նորարարական նախագծերի հետ աշխատելու վրա։ Հիմնադրամը գումար է հավաքում մի քանի ներդրողներից, այնուհետև այն բաժանում է պոտենցիալ հաջողված նախագծերի միջև:

Սա ճիշտ ռազմավարություն է. եթե տասը ստարտափից ինը կործանվի, իսկ մեկը դուրս գա բիզնեսից, ապա շահույթը կարող է թույլ տալ ձեզ փակել կորուստները և դուրս գալ շահույթով: Փաստորեն, սա է վենչուրային կապիտալի ներդրումների իմաստը։

Միաժամանակ կազմակերպության մասնագետները զբաղվում են նախագծերի պոտենցիալ հաջողության վերլուծությամբ։ Սա կարևոր է, քանի որ միջոցները հաճախ մտնում են նախագիծ վաղ փուլում, երբ բիզնեսը որպես այդպիսին դեռ գոյություն չունի:

Իդեալում, եթե ռազմավարությունը գործում է, հիմնադրամը շահույթը բաժանում է ներդրողների միջև՝ ըստ նրանց բաժնետոմսերի: Այնուամենայնիվ, Իգոր Ֆեյնմանը նշում է, որ վենչուրային ֆոնդի միջոցով գումարներ ներդնելու ռիսկը բավականին մեծ է, քանի որ նրա փորձը կարող է անբավարար լինել։ Հետեւաբար, արժե ուշադրություն դարձնել հիմնադրամի հեղինակությանը:

Crowdfunding հարթակների միջոցով

Այս կայքերում ընկերությունները գումար են հավաքում իրենց նախագծերի համար՝ առաջարկելով որոշակի վարձատրություն ներդրումների համար: Սովորաբար մենք խոսում ենք ապրանքի կամ նվերների մասին։ Բայց երբեմն հովանավորներին ընկերությունում բաժնեմաս են խոստանում։

Ներդրողների ակումբների միջոցով

Նրանք տարբեր են, բայց ընդհանուր առմամբ, նման կազմակերպության աշխատանքի իմաստը ներդրողի համար հարմար նախագծեր ընտրելն է, գործարքները վերահսկելը և դրա համար տոկոս ստանալը: Միաժամանակ, ակումբները հնարավորություն են տալիս մասնակցել սինդիկացված գործարքներին, երբ մի քանի ներդրողներ միավորված են։ Նրանց դերն այստեղ ավելի ակտիվ է, քան վենչուրային հիմնադրամներում։

Ներդրողների ակումբները սովորաբար ստարտափներ են փնտրում վաղ փուլերում, ինչը բարձր ռիսկեր է պարունակում: Մի նրբերանգ էլ կա.

Հաճախ խաբեբաները քողարկվում են որպես ակումբ և այնտեղ վաճառում ոչ թե իրական նախագծեր, այլ օդ: Պետք է հնարավորինս զգույշ լինել։

Իգոր Ֆայնման

Որտեղ փնտրել վենչուրային կապիտալ ներդրումների նախագծեր

Եթե դուք որոշել եք ինքնուրույն գործել, բայց դեռ չեք որոտացել որպես ներդրող, ում մոտ նախագծերն են հերթագրվում, ահա թե ինչին պետք է ուշադրություն դարձնեք.

• Ստարտափ մրցույթներ. այս կերպ դուք ոչ միայն կսովորեք նախագծերի մասին, այլև անմիջապես կկարողանաք գնահատել դրանց ներուժը՝ ըստ ժյուրիի եզրակացությունների:
• Աքսելերատորներ և բիզնես ինկուբատորներ. նրանք օգնում են երիտասարդ գործարարներին, դուք նույնպես կարող եք օգնել նրանց:
• Սոցիալական ցանցեր. ցանցային կապն այստեղ կարող է շատ լավ աշխատել, քանի որ դուք կարող եք ավելի շատ տեղեկատվություն ստանալ PR մասնագետից, որը ղեկավարում է մի քանի ստարտափ, քան այլ բաց աղբյուրներից:
• Պրոֆիլավորված լրատվամիջոցներ - և ոչ միայն հրապարակումներ կարդալու համար. օրինակ, Rusbase-ն ունի ներդրումներ փնտրող ստարտափների տվյալների բազա:

Իսկ ընդհանրապես, ավելի լավ է բաց լինել տեղեկատվություն ստանալու տարբեր ուղիների համար և տարբեր աղբյուրներում ներդրումների նախագծեր փնտրել։