Որոնք են ESG ներդրումները և ինչու են դրանք կարևոր

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Բոլորը կարծես մտածում են էկոլոգիայի և սոցիալական հավասարության մասին։ Իսկ դա օգուտներ է բերում մասնավոր ներդրողներին, և ոչ միայն ֆինանսական։

Ինչ է ESG ներդրումը

ESG ներդրումները երկարաժամկետ ներդրումներ են ընկերություններում, որոնք պաշտպանում են մոլորակը, բարելավում են մարդկանց կյանքի որակը և լավ կառավարվում են:

Նման ընկերություններ գտնելն ու դրանցում ներդրումներ կատարելն ավելի հեշտ էր, ֆինանսիստներն ու բնապահպանները մշակել են երեք գործոն, որոնք կրճատվում են որպես ESG՝ էկոլոգիա, սոցիալական պատասխանատվություն, կորպորատիվ կառավարում։ Յուրաքանչյուրի ներսում կարված են տարբեր ցուցիչներ.

• Բնապահպանական. Ընկերությունը չպետք է վնասի մոլորակին. վատ ազդի կլիմայի վրա, արտադրի ջերմոցային գազեր, թափի թափոններ, ոչնչացնի անտառները, սպառի բնական ռեսուրսները և օգտագործի էներգիայի չվերականգնվող աղբյուրներ, ինչպիսիք են բենզինը կամ դիզվառելիքը:
• Սոցիալական. Ընկերությունը պետք է ապահովի լավ աշխատանքային պայմաններ, պաշտպանի աշխատողների առողջությունը, վերահսկի աշխատանքի անվտանգությունը և գենդերային հավասարությունը և հարաբերություններ հաստատի մատակարարների և սպառողների հետ:
• Կառավարում. Ընկերությունը պետք է պահպանի խելամիտ աշխատավարձի և կառավարման կառուցվածք, անցկացնի ստուգումներ, մշակի հարկային ռազմավարություն, հարգի բաժնետերերի իրավունքները և զբաղվի ներքին անվտանգության հարցերով:

Ցուցանիշները շատ են, կոնկրետ հավաքածուն կախված է տնտեսության այն հատվածից, որտեղ բիզնեսն է գործում։ Օրինակ, նավթային ընկերությունների համար կարևոր է հաշվի առնել շրջակա միջավայրի գործոնները, մինչդեռ բանկերի համար կարևոր է հաշվի առնել կորպորատիվ կառավարումը և հաճախորդների հետ հարաբերությունները:

Ներդրողները նաև նախընտրում են իրենց համար տարբեր Սոցիալական Ներդրումներ. Օտարերկրյա ռազմավարական պրակտիկաների վերանայում Սկսնակների ուղեցույց ESG ներդրումային ենթակառուցվածքում պատասխանատու ներդրումների համար.

• Թեմատիկ ներդրումներ. Որոշ մարդիկ ներդրումների համար ընտրում են կանաչ ընկերություններ։ Օրինակ՝ ոմանք ֆինանսավորում են արևային մարտկոցների կառուցումը, իսկ մյուսները՝ կեղտաջրերի մաքրումը: Դա արդյունք է տալիս. 2007-2015 թվականներին նման եվրոպական ընկերությունների արժեքը աճել է 448%-ով Eurosif European SRI Study 2016-ում:
• Դրական ընտրություն. Ներդրողները աջակցում են ընկերություններին, որոնք լավագույնս են պահպանում իրենց ոլորտում ESG սկզբունքները: Օրինակ՝ արևային էներգիա արտադրող Sonnedix-ը կառուցել է Ենթակառուցվածքի համար պատասխանատու ներդրումային ռազմավարության էլեկտրակայան՝ հակափոթորկի ստանդարտներով, որպեսզի փոթորիկները վնասեն արևային վահանակների 0,5%-ից ոչ ավելին: Համապատասխանաբար, ընկերությունը բնական աղետների պատճառով ավելի քիչ գումար է կորցնում, քան մյուս արտադրողները։
• Բացասական ընտրություն. Ներդրողները հրաժարվում են ներդրումներ կատարել կոնկրետ ընկերություններում կամ ոլորտներում, որոնք չեն պաշտպանում ESG սկզբունքները. ալկոհոլ, ծխախոտ, զենք կամ նավթամթերք արտադրողներ: Օրինակ, թեև Dakota Access Pipeline-ը կառուցվել է, սակայն դրա օպերատոր ընկերությունը հայտնվել է մաքուր ջրից զրկված ցեղերի դատական գործերի մեջ: Այս ֆիրմայի ներդրողները կորցրել են իրենց գումարի մի մասը, և ESG ներդրողն անգամ չէր ներդնի դրանում:
• Անմիջական մասնակցություն. Որոշ ներդրողներ սկսում են ակտիվորեն ազդել այն ընկերությունների վրա, որոնցում իրենք ներդրումներ են կատարել. նրանք պահանջում են որոշումներ ընդունել և քվեարկել բնապահպանական և սոցիալական հարցերի շուրջ, նույնիսկ փոխել կառավարումը ավելի լավ կառավարման համար:

Ինչու՞ պետք է հաշվի առնել ESG չափանիշները ներդրումներ կատարելիս

Որովհետև դուք չեք կարող անտեսել այն, ինչը հետաքրքրում է Sustainable Signals-ին. Անհատական ներդրողների հետաքրքրությունը պայմանավորված է ազդեցության, համոզմունքի և ընտրության վրա: P. 4, գր. ԱՄՆ-ի ընդհանուր բնակչության 1 կեսը և այս երկրի հազարամյակների 70%-ը:

	Քանի՞ մարդ է ԱՄՆ-ում հետաքրքրված ESG ներդրումներով:	Քանի՞ հազարամյակներ են ԱՄՆ-ում հետաքրքրված ESG ներդրումներով:
2015 տարի	19%	28%
2017 տարի	23%	38%
2019 տարի	49%	70%

Կան ևս մի քանի պատճառ, թե ինչու այլևս հնարավոր չէ անտեսել ESG-ն ֆինանսական ռազմավարություններում:

ESG ընկերությունները թանկանում են, քանի որ նրանց աջակցում են խոշոր ներդրողները

Ինստիտուցիոնալ ներդրողները՝ ապահովագրական ընկերությունները, հիմնադրամները և բանկերը, խթանում են Կայուն ներդրումները. դրա էվոլյուցիայի արագ առաջընթացը ESG օրակարգն ամենաակտիվն է. նրանց 91%-ը մշակում է ESG ներդրումային ռազմավարություններ: Նման կազմակերպությունները հազարավոր մասնավոր ներդրողներից փող են վերցնում, ուստի տնօրինում են տասնյակ միլիարդավոր դոլարներ։Ինստիտուցիոնալ ներդրողների շնորհիվ պատասխանատու ներդրումներում կապիտալի չափը գերազանցել է ներդրումների ESG գործոնները: S. 630 տրիլիոն դոլար.

Որոշ ներդրողներ ստեղծում են ESG կազմակերպություններ, ինչպիսիք են PRI, GSIA, GIIN կամ IIGCC: Ամենաակտիվ ասոցիացիան Climate Action 100+-ն է. այն բաղկացած է ավելի քան 500 ներդրողներից, որոնք տնօրինում են 55 տրիլիոն դոլար: Նրանք կարող են բարձրացնել ընկերության բաժնետոմսերը հենց ներդրումների միջոցով:

NextEra էներգետիկ ընկերությունը նրանց աջակցությամբ 10 տարում աճել է 443%-ով։ Դա պայմանավորված է նրանով, որ 2011 թվականին նա հայտարարեց, որ սկսելու է էլեկտրաէներգիա արտադրել հիմնականում վերականգնվող աղբյուրներից՝ քամուց և արևից:

Մեկ այլ օրինակ է Aedifica-ն, որը ներդրումներ է կատարում բժշկական անշարժ գույքի մեջ խնամքի կարիք ունեցող տարեցների համար: Այն փոքր-ինչ տուժել է 2008 թվականի ճգնաժամի ժամանակ, սակայն այդ ժամանակից ի վեր խոշոր ներդրումային հիմնադրամներ են ներդրել ընկերությունում և այն աճել է 204%-ով.

Բայց BP-ի և ExxonMobil-ի նավթային ընկերությունների բաժնետոմսերը նույն 10 տարում նվազել են համապատասխանաբար 41%-ով և 29%-ով։

ESG ընկերությունները ստանում են օգնություն և նպաստներ կառավարություններից

Նահանգները մշակում են PRI Consultations և նամակներ 2021 թվականի օրենքներն ու ուղեցույցները, որոնք ստիպում են ընկերություններին բացահայտել ESG չափումները: Ըստ այդմ, ներդրողների համար ավելի հեշտ է որոշումներ կայացնել.

• Եվրամիությունը ընդունել է կլիմայական գործունեության դասակարգում, կայունության հաշվետվության կանոնների վերաբերյալ հրահանգ և ֆինանսական խորհրդատվության մեջ ESG գործոնները հաշվի առնելու պահանջ:
• Մեծ Բրիտանիան պատրաստում է պահանջներ կլիմայի հետ կապված ֆինանսական տեղեկատվության բացահայտման համար և ուղեցույցներ ոչ ֆինանսական ESG տեղեկատվության հրապարակման համար:
• ԱՄՆ-ը քննարկում է շրջակա միջավայրի վրա ազդեցության, գենդերային հավասարության և քաղաքական լոբբինգի արժեքի վերաբերյալ տեղեկատվության բացահայտման ուղեցույցները: Պահանջներ են նախապատրաստվում նաև ավանդների ռիսկի և շահութաբերության գնահատման ժամանակ ESG գործոնները հաշվի առնելու համար:
• Չինաստանը խրախուսում է ներդրողներին հաշվի առնել ESG գործոնները և պարտավորեցնում է ընկերություններին դրանք հրապարակել իրենց հաշվետվություններում։
• Ռուսաստանը ստեղծում է «Կանաչ ֆինանսական գործիքների և պատասխանատու ներդրումային նախագծերի զարգացման մեթոդաբանական համակարգի» կազմակերպման հայեցակարգը, «Կլիմայի փոփոխության ադապտացման պլանը պետական մարմինների համար», «Բնապահպանական և էներգետիկ անվտանգության դոկտրին» և «Էկոլոգիա» ազգային ծրագիրը, որը պահանջում է. ձեռնարկություններից վնասակար արտանետումների կրճատում.

Կառավարությունները նաև իրենք են օգնում ESG ընկերություններին. նրանք ազատում կամ նվազեցնում են հարկերը: Նրանք նաև ներդրումներ են կատարում հետազոտության և զարգացման մեջ կամ սուբսիդավորում են արտադրանքը:

Օրինակ, Չինաստանի կառավարությունը ճգնաժամից հետո փորձում է էլեկտրական շարժունակություն. Ինչու՞ ավտոմոբիլների դանդաղումը չի տուժի EV պահանջարկին՝ տեղական արտադրողների էլեկտրական մեքենաներն ավելի մատչելի դարձնելու համար: Գնորդներն ազատվում են գնումների հարկից և ավելացնում են մինչև 22500 յուան (258000 ռուբլի): Եթե էլեկտրական մեքենան, ինչպիսին Pocco Meimei-ն է, արժե 29800 յուան, ապա իրականում պետք է վճարել 7300 յուան։ Դա ձեռնտու է նաև արտադրողների համար, քանի որ վաճառքներն աճում են, իսկ արտասահմանյան մոդելների հետ ավելի հեշտ է մրցել։

ESG նախագծերում ներդրումների համար արտոնությունները տրված են Կառավարության 2019 թվականի ապրիլի 30-ի թիվ 541 «Ռուսական կազմակերպություններին դաշնային բյուջեից սուբսիդիաներ տրամադրելու կանոնները հաստատելու մասին՝ թողարկված պարտատոմսերի արժեկտրոնային եկամուտների վճարման ծախսերը փոխհատուցելու մասին» N 541 որոշմամբ: լավագույն հասանելի տեխնոլոգիաների ներդրման ներդրումային նախագծերի իրականացման մաս» և Ռուսաստանում։ Օրինակ՝ կանաչ պարտատոմսերի համար՝ արժեթղթեր, որոնց օգնությամբ նրանք գումար են ներգրավում նախագծերի համար, որոնք օգնում են բարելավել շրջակա միջավայրը կամ նվազագույնի հասցնել բնությանը հասցվող վնասը։ Եթե ընկերությունը նման պարտատոմսեր տեղադրի, ապա ստիպված չի լինի սեփական գրպանից տոկոսներ վճարել. պետությունը ներդրողներին կփոխհատուցի արժեկտրոնային եկամուտը։ Իսկ ներդրողները իրենք կարող են գումար վաստակել պարտատոմսերի գնով.

Ներդրողները կարող են հրաժարվել կանաչ ընկերությունների հետ աշխատելուց

Խոշոր ներդրումային հիմնադրամներն արդեն իսկ ստիպում են ընկերություններին վարվել էթիկական.

• Նյու Յորք նահանգի երեք խոշորագույն կենսաթոշակային հիմնադրամները հրաժարվում են քաղաքապետ դե Բլազիոյից, վերահսկիչ Սթրինգերին և հոգաբարձուներից, որոնք հայտարարում են 4 միլիարդ դոլարի կանխատեսված օտարում Fossil Fuels-ից՝ նավթի և գազի 4 միլիարդ դոլարի ներդրումներից, աստիճանաբար վաճառելով այդ ընկերությունների բաժնետոմսերը և գումար նվիրաբերելով ավելի կանաչ ընկերություններին:
• Goldman Sachs ներդրումային բանկը հրաժարվել է Environmental Policy Framework-ից՝ ներդրումներ կատարել Արկտիկայի նավթի և գազի հանքավայրերի զարգացման մեջ:
• Purdue Farma դեղագործական ընկերության մի խումբ ներդրողներ սնանկացել են 2300 դոլարի հեռախոսազանգերով Purdue Runs Up Huge Bankruptcy Tab-ը, նրանք 400 միլիոն դոլարի հայց են ներկայացրել օփիոիդային թմրամիջոցների սկանդալի պատճառով:
• Ներդրողները սպառնացել են վաճառել իրենց բաժնետոմսերը և փոխել տնօրեններին, եթե Exxon Mobil նավթային ընկերությունը չկրճատի արտանետումները։ Կորպորացիան խոստացել է, որ Exxon Mobil-ը, կլիմայի վրա ճնշման տակ, նպատակ ունի կրճատել արտանետումների ինտենսիվությունը մինչև 2025 թվականը՝ դրանք կիսով չափ կրճատելու համար: Հայտարարությունից հետո նրա բաժնետոմսերը հինգ ամսում աճել են 46%-ով.

Ներդրողները սիրում են հոգ տանել աշխարհի մասին

Սա պարզ փաստարկ է. հաճելի է գումար աշխատել այն բանի վրա, ինչը լավ է մոլորակի և մարդկության համար:

Ինչպես նշվեց Nobility Exchange. Ո՞ւմ են պետք RBC-ի բարձր բարոյական ներդրումները և ինչու են վերջին հարյուրամյակի ընթացքում մարդիկ սկսել ավելի լավ ապրել և հաղթահարել համաշխարհային խնդիրները:

Դմիտրի Ալեքսանդրով «Univer Capital» ներդրումային ընկերության ներդրումային տնօրեն.

Սա թույլ է տալիս հազարամյակներին ուշադրություն դարձնել կյանքի որակի հետ կապված հիմնարար արժեքներին, նույնիսկ ներդրումային որոշումներ կայացնելիս:

Ինչպես գնահատել ընկերությունները ESG-ով

Ներդրողները ուսումնասիրում են տարբեր աղբյուրներ, իսկ հետո այդ ամենը միասին դնում: Այստեղ է, որ մասնագետները փնտրում են Կայուն ներդրումների հետազոտություն 2020: Է. 20՝ ESG-ի հնարավոր ներդրումների վերաբերյալ տեղեկատվության համար.

Վեբինարներ և/կամ կոնֆերանսներ	64%
Շուկայավարման ներկայացումներ և (կամ) դեպքերի ուսումնասիրություններ	54%
Կազմակերպություններ, որոնք ուսումնասիրում են կայուն զարգացումը	53%
Մեդիա՝ հեռուստատեսություն, թերթեր կամ փոդքասթներ	42%
Սեփական հետազոտություն	40%
Ներդրումային կազմակերպություններ	23%
Հրավիրված խորհրդատուներ	20%
Կարգավորողներ	11%
«Մենք չենք փնտրում».	6%
Այլ	2%

Միջին ներդրողը կարող է գնահատել, թե ինչ տարբերություն է ESG վարկանիշների մատակարարը դարձնում ESG ընկերությանը երեք եղանակով.

• Հիմնարար. Հավաքեք հարյուրավոր ESG չափումներ, որոնք հրապարակվում են հենց ընկերությունների կամ տվյալների մատակարարների կողմից, ինչպիսիք են Bloomberg-ը կամ Refinitiv-ը: Այնուհետև մշակեք ձեր սեփական մեթոդաբանությունը, որով կարող եք գնել ակտիվներ:
• Մասնագիտացված. Ուսումնասիրեք ընկերության գնահատումները հատուկ ESG գործոնների համար՝ ածխածնի չափումներ (ջերմոցային գազերի արտանետումներ, էլեկտրաէներգիայի սպառում և փոխհատուցում), կորպորատիվ կառավարում կամ մարդու իրավունքներ: Նման տվյալները հրապարակվում են, օրինակ, TruCost-ի, Equileap-ի կամ Carbon Disclosure Project-ի կողմից: Մեթոդը հարմար է ներդրողների համար, ովքեր չեն ցանկանում իրենց գումարներով աջակցել էթիկային ընդհանրապես, այլ նեղ խնդիր լուծել։
• Համապարփակ. Օգտագործեք ֆինանսական ընկերությունների կողմից տրամադրված ESG վարկանիշները: Այն միավորում է օբյեկտիվ և սուբյեկտիվ տվյալներ՝ հանրային չափումներ և փորձագետների և վերլուծաբանների գնահատականներ:

Գրեթե բոլոր խոշոր ներդրումային և վերլուծական ընկերությունները կազմում են ESG վարկանիշները՝ MSCI, TruValue, Vigeo Eiris և Sustainanalytics: Աշխարհում ոչ բոլոր բիզնեսներն են հասնում այնտեղ, բայց դուք կարող եք գտնել հայտնի կամ խոշոր:

Օրինակ, էլեկտրական մեքենաներ արտադրող Tesla-ն միջինից բարձր միավորներ ունի: Ընկերությունն առանձնանում է կորպորատիվ կառավարմամբ և կայուն արտադրական հնարավորություններով՝ կանաչ տեխնոլոգիաների զարգացման ներուժով և դրանցից ստացվող եկամտի տոկոսով։ Միևնույն ժամանակ Tesla-ն ձախողում է արտադրանքի անվտանգությունը և անձնակազմի կառավարումը, ըստ MSCI ESG Ratings կորպորատիվ որոնման գործիքի:

Ռեսուրսային ընկերությունները ցածր ցուցանիշներ ունեն։ Այսպիսով, «Գազպրոմը» նավթագազային ընկերությունների շարքում ESG գործոններով ճանաչվել է միջին գյուղացի, իսկ բոլոր կորպորացիաների մեջ եղել է վարկանիշի վերջին եռամսյակում։ Բայց, ցուցակի հեղինակները ընդունում են Sustainanalytics Company ESG Risk Ratings-ը, կառավարումը լավ է աշխատում ESG-ի հետ.

Ավելի լավ է փոքր ընկերություններ փնտրել տեղական վերլուծական աղբյուրներում։ Օրինակ, Enel Russia էներգետիկ ընկերությունը գնահատվում է RAEX գործակալության կողմից, որը կազմել է ռուսական ընկերությունների ESG վարկանիշները ռուսական ընկերությունների և տարածաշրջանների ESG վարկանիշը Ռուսաստանի տարածաշրջանների համար.

Ո՞րն է ընկերությունների գնահատման դժվարությունը ըստ ESG-ի

Ներդրողները դեռ համաձայնության չեն եկել, թե ինչ հաշվել ESG-ն և ինչպես գնահատել այն: Իսկ պետությունները չեն որոշել, թե ում եւ ինչի համար նպաստ տան։

ԷՍԳ-ի համընդհանուր ընդունված սահմանում չկա

Այս հոդվածի սկզբում ESG ներդրումների սահմանումը միայն մեկ տարբերակ է: Բացի դրանից, ԷՍԳ-ն նկարագրելու մի քանի այլ եղանակներ կան, և ամեն ինչ նույն գործոնների մասին է՝ էթիկա, կայունություն և սոցիալական պատասխանատվություն:

Խնդիրն այն է, որ ESG չափանիշները, նույնիսկ եթե դրանք հստակ և չափելի են, կարող են կիրառվել գրեթե ցանկացած ընկերության համար: Ենթադրենք, Facebook սոցիալական ցանցն ունի ցածր MSCI ESG Ratings, Facebook, $ FB ESG վարկանիշ. չնայած բնության վրա բացասական ազդեցություն չկա, կորպորատիվ ռազմավարությունը և տվյալների վատ գաղտնիությունը քաշում են սոցիալական ցանցը:

Հետևաբար, տարբեր ոլորտների մասնաբաժինը ESG ֆոնդերում գործնականում նույնն է, ինչ սովորական ֆոնդային շուկայում: Օրինակ, տեխնոլոգիական ընկերությունների գերակշռությունը և էներգիայի փոքր մասնաբաժինը, թեև դա կանաչ էներգիան էր, որը դրդեց ESG-ի զարգացմանը.

ԷՍԳ գնահատման մեթոդոլոգիաները շատ տարբեր են

Աշխարհում ESG տվյալների ավելի քան 600 եղանակ կա. շփոթված և շփոթված է գնահատում ընկերությունը ESG-ով, և յուրաքանչյուրը ցույց կտա իր արդյունքը: Ներդրողները քննարկում են, որ ժամանակն է ստեղծել հաշվապահական հաշվառման ստանդարտների նման միասնական համակարգ: Որոշ ֆինանսական ընկերություններ արդեն գրում են CFA-ի դարբնոցներ ESG ստանդարտով, չնայած քննադատությանը, նման համակարգի նախագծերին, բայց այն դեռ հեռու է լայնածավալ ներդրումից:

Մյուս հետևանքն այն է, որ վարկանիշային ընկերություններն ունեն տարբեր ESG չափանիշներ. ոմանք հաշվի են առնում արտադրության արտանետումները տվյալ պահին, մյուսները՝ դինամիկայի մեջ. մեկի համար կարևոր են բարձր որակավորում ունեցող աշխատակիցները, երկրորդի համար՝ աշխատանքում խտրականության բացակայությունը։

Արդյունքում պարզվում է, որ նույն ընկերության գնահատականները տարբեր են։ Էլեկտրաէներգիայի արտադրող NextEra-ն համարվում է ոլորտի առաջատարը MSCI MSCI ESG Ratings-ի կողմից.

Բայց այս նույն ընկերությունը ուժեղ միջին գյուղացի է մեկ այլ գործակալությունից, Refinitiv Refinitiv ESG ընկերությունը գնահատում է.

MIT-ի տնտեսագետները նաև տեսնում են համախառն շփոթություն. ESG վարկանիշների տարբերությունը ցրվում է: Նրանք նշում են, որ սա լուրջ խոչընդոտ է պատասխանատու ընկերություններում տեղեկացված ներդրումներ կատարելու համար: Գոյություն ունի նույնիսկ 25 ընկերությունների ցուցակ, որոնք ունեն վարկանիշների ամենամեծ ցրումը խոշոր վարկանիշային գործակալություններից.

ESG ընկերությունների շահութաբերությունը հաշվարկվում է տարբեր ձևերով

ESG ընկերություններում ներդրումներ կատարելու առավելությունները նույնպես կախված են նրանից, թե ով, ինչպես և ինչու: Ստացվում է, որ պատասխանատու ներդրումները և՛ շահութաբեր են, և՛ անշահավետ։

Օրինակ՝ Fidelity-ի ESG ինդեքսային ֆոնդը 2020 թվականին աճել է 33%-ով։ Համեմատության համար՝ սովորական S&P Global 1200 Index-ը նույն ժամանակահատվածում աճել է 23%-ով.

ESG ընկերությունները նույնպես ավելի լավն են, քան ճգնաժամը հաղթահարելը. Կայունություն և շուկայի գերազանցում: S. 3-ն իրեն դրսևորեց 2020 թվականի սկզբին շուկաների մեծ անկման ժամանակ։ Վարկանիշային գործակալությունները ընկերություններին տալիս են «ESG- միավորներ», որտեղ A-ն ամենաբարձր կատեգորիան է, E-ն ամենացածրը: Ահա, թե տարբեր կատեգորիաների քանի ընկերություններ են պարտվել փետրվարի 19-ից մարտի 26-ն ընկած ժամանակահատվածում (համեմատած ԱՄՆ շուկայի S&P 500 ինդեքսի հետ).

ԷՍԳ վարկանիշ	Շահութաբերություն
Ա	−23, 1%
Բ	−25, 7%
S&P 500	−26, 9%
Գ	−27, 7%
Դ	−30, 7%
Ե	−34, 3%

Այլ ուսումնասիրությունները, ընդհակառակը, ցույց են տալիս ESG ընկերությունների ավելի ցածր եկամտաբերությունը շուկայի համեմատ։ Այսպիսով, Factor Research ֆինանսական և վերլուծական խումբը գնահատել է ESG-ի տվյալները. շփոթեցրել և շփոթել է 790 ամերիկյան ընկերությունների ESG վարկանիշների հետ: Պարզվեց, որ ESG ընկերությունները ավելի քիչ անկայուն են (գինը միջինից քիչ է շեղվում), քան ավանդականները, բայց նաև ավելի քիչ եկամտաբեր են.

Ուսումնասիրությունների երրորդ խումբը հաստատում է, որ ESG ինդեքսների եկամուտները քիչ են տարբերվում ԱՄՆ-ից: Խնայողական տոկոսադրույքի բարձրացումներ սովորական ֆոնդային ինդեքսներից: Երկուսն էլ ցուցիչներ են, որոնք հետևում են արժեթղթերի որոշակի խմբի արժեքին: Daily Shot ծառայությունը դրանք համեմատել է միմյանց հետ՝ տարբերությունը մեծ չէր։

ԷՍԳ-ի ինդեքսի վերադարձ 5 տարի	Կանոնավոր ցուցանիշի վերադարձ 5 տարվա ընթացքում
FTSE 4GOOD Համաշխարհային Ինդեքս. 97, 8%	FTSE Համաշխարհային ինդեքս. 95, 8%
MSCI World ESG Universal Index: 57, 4%	MSCI World Index: 55, 4%
Dow Jones Sustainability World Index. 78, 9%	Dow Jones Composite Average: 84, 2%

Ինչպես ներդրումներ կատարել ESG ընկերություններում

ESG ներդրումները բարդ խնդիր է, դուք պետք է հաշվի առնեք դրական և բացասական կողմերը: Բայց եթե դուք մտածում եք մոլորակի և դրա վրա ապրող մարդկանց մասին, ահա թե ինչպես կարող եք ներդրումներ կատարել ESG ընկերություններում:

Գնեք բաժնետոմս ESG հիմնադրամում

Ամենահեշտ ձևը բաժնետոմս գնելն է մի ֆոնդի մեջ, որն արդեն ընտրել է ակտիվներ ESG չափանիշների համաձայն: Ընտրությունը կախված է նրանից, թե որ ֆոնդային շուկաները հասանելի են ներդրողին.

• ԱՄՆ փոխանակումներ. Նրանք առևտուր են անում 140 Սոցիալապես պատասխանատու ETF-ներ 140 Սոցիալապես պատասխանատու ETF-ներ տարբեր եկամտաբերությամբ, տարբեր ակտիվների հավաքածուներով և չափերով: Ամենամեծը iShares ESG Aware MSCI USA ETF-ն է՝ 15 միլիարդ դոլարի ակտիվներով: Տարվա ընթացքում այն աճել է 47%-ով։
• Սանկտ Պետերբուրգի ֆոնդային բորսա. Դրա միջոցով կարելի է գնել մոտ 80 արտասահմանյան ֆոնդ, այդ թվում՝ ESG։ Պայմանը որակյալ ներդրող լինելն է, ինչը ոչ բոլորն են կարող իրենց թույլ տալ։ Սա հատուկ կարգավիճակ է, որը պահանջում է վեց միլիոն ռուբլի արժողությամբ ակտիվներ կամ հատուկ ֆինանսական վկայագիր:
• Մոսկվայի բորսա. Սովորական ներդրողներին հասանելի են ռուսական ընկերությունների երկու միջոցներ՝ SBRI (450 մլն ռուբլի կառավարվող) և ESGR (կառավարման տակ՝ 148 մլն ռուբլի):

Օգտակար է տեսնել, թե կոնկրետ որ բաժնետոմսերը գնել է հիմնադրամը. պատահում է, որ սա դեղագործական կամ տեխնոլոգիական ընկերությունների մի շարք է, որոնք միայն պաշտոնապես են համապատասխանում ESG չափանիշներին:

Ինքներդ գնեք ESG բաժնետոմսեր կամ պարտատոմսեր

Ռուս ներդրողները կարող են իրենց բրոքերի միջոցով գնել ընկերությունների մեծ մասի բաժնետոմսերը: Գնելուց առաջ արժե ուսումնասիրել.

• Վարկանիշներ. Ավելի լավ է մի քանիսը նայեք և ինքներդ հաշվարկեք ձեզ հետաքրքրող ընկերության միջին վարկանիշը։ Անվճար վարկանիշային խոշորագույն մատակարարներից են MSCI, Sustainanalytics, Refinitiv և RAEX:
• Ցուցանիշներ. Նրանք ցույց են տալիս, թե ինչպես են զարգացել ESG ընկերությունները դինամիկայի մեջ՝ S & P Global, Bloomberg, FTSE Russell: Ռուսական ընկերությունների հիմնական ցուցանիշներն են «Պատասխանատվություն և բացություն» և «Կայուն զարգացման վեկտորը» Ռուսաստանի արդյունաբերողների և ձեռնարկատերերի միությունից:

Կանաչ պարտատոմսերը, ըստ էության, նույնն են, ինչ սովորական պարտատոմսերը: Տարբերությունն այն է, որ ներդրումները ծախսվում են բնապահպանական ծրագրերի ֆինանսավորման վրա՝ ջերմոցային գազերի արտանետումների կրճատում, էլեկտրական մեքենաներ գնել կամ թափոնների վերամշակում: Ահա թե որտեղից կարելի է դրանք ձեռք բերել.

• Մոսկովյան բորսայում կա մի հատված, որտեղ վաճառվում են մեկուկես տասնյակ կանաչ և սոցիալական պարտատոմսեր։
• Արտարժույթի բորսաներում կա առանձին ընկերության կամ ֆոնդի պարտատոմսերի ընտրություն, ինչպիսին է Xtrackers J. P. Morgan ESG USD High Yield Corporate Bond ETF-ը:

Տվեք կապիտալ վստահությանը

Վստահության կառավարումը պայմանագիր է, որի համաձայն ներդրողը կապիտալը փոխանցում է բանկին կամ ֆինանսական ընկերությանը, նրանք ներդնում են այն, և շահույթը բաժանվում է:

Այս ռազմավարությունը հարմար է ներդրողների համար, ովքեր պատրաստ են ներդնել մի քանի հարյուր հազար ռուբլի. նրանք ավելի քիչ չեն ընդունում: Ավելի լավ է ստուգել ներդրումների կոնկրետ պայմաններն ու բնութագրերը բանկերի և կառավարման ընկերությունների հետ. ամեն ինչ շատ տարբեր է:

Ինչ հիշել

1. ESG ներդրումներն այն են, երբ դուք ներդրումներ եք կատարում այն ընկերությունների արժեթղթերում, որոնք փորձում են պահպանել բնությունը կամ օգնել հասարակությանը:
2. ESG-ն նշանակում է բնապահպանական, սոցիալական, կառավարում, որը թարգմանվում է որպես «էկոլոգիա, սոցիալական զարգացում և կորպորատիվ կառավարում»: Սրանք հատուկ չափանիշների խմբեր են, որոնք օգտագործվում են բիզնեսը գնահատելու համար: Յուրաքանչյուր ցուցիչ պարունակում է տասնյակ չափումներ: Օրինակ, «էկոլոգիան» ներառում է կլիմայի փոփոխությունը, ջերմոցային գազերի արտանետումները և արդյունաբերական թափոնները:
3. Պատասխանատու ներդրումներին աջակցում է խոշոր ներդրողների 90%-ը։ Նրանք 2020 թվականի համար ամբողջ աշխարհում ներդրել են 17 տրիլիոն դոլար ESG ընկերություններում:
4. Ներդրողները տարբեր կերպ են գնահատում ընկերությունները ESG-ով. նրանք ուսումնասիրում են հատուկ վարկանիշներ, ինդեքսներ և վերլուծաբանների հաշվետվություններ:
5. Պատասխանատու ներդրումները դեռ զարգանում են, ուստի ոչ ոք վստահ չէ, թե ինչպես ճիշտ գնահատել և կշռել ESG գործոնները: Ներդրողների և ընկերությունների համար միասնական չափորոշիչներ նոր են մշակվում։
6. ESG բիզնեսում ներդրումներ կատարելու ամենահեշտ ձևը բորսայական ֆոնդում կամ որոշակի ընկերության բաժնետոմս գնելն է: