Ինչպես հաշվարկել ներդրումների վերադարձը

2024 Հեղինակ: Malcolm Clapton | [email protected]. Վերջին փոփոխված: 2023-12-17 03:59

Սա ավելի հեշտ է, քան թվում է:

Ինչու՞ հաշվարկել շահութաբերությունը

Արժեթղթեր գնելը և դրանց վրա որոշակի գումար վաստակելը բավականին հեշտ է։ Ներդրողը նույնիսկ կարիք չունի որևէ տեղ գնալու. բրոքերները տեղափոխվել են բջջային հավելվածներ, որոնց միջոցով դուք կարող եք ձեռք բերել տարբեր ակտիվներ տարբեր շուկաներում:

Քանի դեռ ներդրողը հստակ չիմանա, թե որքան է վաստակում, նրա համար դժվար է գումար խնայել կամ շահութաբեր ներդնել ապագայում։ Մարդը կարող է մտածել, որ ունի գերազանց արդյունքներ, բայց զգույշ հաշվարկը ցույց կտա. ոչ այնքան լավ, հատկապես այլ գործիքների համեմատ, այնպես որ պետք է մտածել ակտիվները փոխելու մասին: Կամ հակառակը՝ իրական շահութաբերությունը լավ է, և արժե շարունակել նույն ոգով։

Այս ամենը հասկանալու համար պետք է պարզել պորտֆելի հարաբերական շահութաբերությունը և հաշվարկել, թե տարեկան քանի տոկոս է ստանում ներդրողը։

Ինչպես հաշվարկել ներդրումների տարեկան եկամտաբերությունը

Պրոֆեսիոնալները օգտագործում են բարդ բանաձևեր, ինչպիսիք են Sharpe Ratio կամ Trainor Ratio: Սա կարող է օգտակար լինել մասնավոր ներդրողի համար, բայց սկզբի համար բավական կլինի Excel-ի աղյուսակը և բրոքերի հավելվածից մի քանի թվեր:

Եթե ներդրողը ունի նշան և այնտեղ մուտքագրում է փողի, ամսաթվերի, դիվիդենտների վճարումների և միջնորդավճարների բոլոր շարժումները, ապա նա կկարողանա ամեն ինչ հարմար հաշվարկել։ Հիմնական բանաձևն ունի հետևյալ տեսքը.

Գործարքից շահույթ (կամ վնաս) + շահաբաժիններ - միջնորդավճարներ = շահութաբերություն

Գրանցեք ակտիվները

Ենթադրենք, ներդրողը ինը ամիս անընդմեջ արժեթղթեր է առնում և վաճառում։ Նա գիտի, թե որքան գումար է եկել ու գնացել, հիշում է վիրահատությունների ժամկետները և չի մոռացել ամեն ինչ ստորագրել։ Արդյունքում նա ունի պարզ աղյուսակ.

Ներդրողը գնել և վաճառել է ակտիվներ, գումար է մուտքագրել հաշվին և հանել այն, ուստի ճիշտ է նախ հաշվարկել զուտ շահութաբերությունը: Պարզապես պետք է փոխարինել PERFECT բանաձեւը (կամ XIRR, դա նույնն է):

Ստացվում է, որ ներդրողը վաստակել է տարեկան 18,66 տոկոս։ Սա վատ չէ, քանի որ S&P 500 ինդեքսը նույն ժամանակահատվածում աճել է 19,6%-ով։

Վճարեք միջնորդավճարներ

Բրոքերները տոկոսներ են վերցնում յուրաքանչյուր գործողությունից, եթե կոնկրետ գումարները չեն տարբերվում. ավելի լավ է դա պարզաբանել մասնագետի հետ ձեր պայմանագրով: Հաճախ հանձնաժողովներն արդեն «կարվում» են հաշվետվությունների մեջ, բայց երբեմն դրանք գնում են որպես լրացուցիչ տող։ Այս դեպքում ավելի լավ է դրանք ափսեի վրա առանձին նշանակել։

Ենթադրենք, ներդրողը վճարում է 0.3% ակտիվի յուրաքանչյուր գնումից կամ վաճառքից հետո: Եթե նախապես հաշվի է առել ցուցանիշը, ուրեմն ստիպված չի լինի օգտագործել նոր բանաձեւեր, նույն ԿԱՏԱՐՅԱԼԸ կիջնի։ Պարզվում է՝ քիչ են վաստակել։

Հաշվարկել տարեկան տոկոսները

Բայց ներդրողը պորտֆելի եկամտաբերությունը հաշվարկել է միայն այն ժամանակի համար, երբ ներդրել է գումար: Սա մեկ տարուց պակաս է, և ընդունված է շահույթի ծավալները համեմատել տարեկան տոկոսով։ Պետք է ավելացնել ևս մեկ բանաձև.

Զուտ շահութաբերություն × օր տարեկան / ներդրման օրեր = տարեկան շահութաբերություն

Մեր դեպքում ներդրողը արժեթղթերով առևտուր է արել 236 օրով։ Եկեք կիրառենք բանաձևը.

Ներդրումների տարեկան եկամտաբերությունը 26,49% է: Եթե ներդրողը դա համեմատում է, օրինակ, ավանդների հետ, ապա պարզվում է, որ նրա ակտիվների շահութաբերությունը չորս-հինգ անգամ ավելի է, ուստի ավելի շահավետ է շարունակել այդ կերպ դրամ տեղաբաշխել։ Միևնույն ժամանակ, S&P 500 ինդեքսը 2021 թվականի նույն ժամանակահատվածի համեմատ բերել է տարեկան 30,3 տոկոս, հնարավոր է, որ ավելի նպատակահարմար լինի ներդրումներ կատարել դրան հաջորդող ֆոնդերում։

Ինչպե՞ս հաշվարկել ներդրումների վերադարձը ապագայում

Ոչ մի վերլուծաբան, պրոֆեսիոնալ ներդրող կամ պայծառատես չի կարող հստակ պատասխանել: Բայց դուք կարող եք գոնե փորձել գնահատել այս ցուցանիշը՝ օգտագործելով պատմական շահութաբերությունը:

Այսպիսով, ներդրողը 2021 թվականին վաստակել է տարեկան 18,66%։ Նա ուսումնասիրել է իր ակտիվների շահութաբերությունը նախորդ 5-10 տարիների ընթացքում և հասկացել. միջինում նման պորտֆելը տարեկան 13% է բերել։

Փաստ չէ, որ ապագայում ամեն ինչ կկրկնվի։ Տնտեսական միտումները փոխվում են, ընկերությունները ենթարկվում են խիստ կարգավորման, և միշտ կա ճգնաժամի վտանգ։

Բայց ներդրողը հաշվի է առել ամեն ինչ և ենթադրում է, որ առաջիկա 10 տարում շահութաբերությունը կմնա միջին մակարդակի վրա։

Ներդրողի գումարը մնում է հաշվին, քանի որ նա խնայում է երեխաների բնակարանի համար։ Բոլոր ստացված դիվիդենտները վերաներդրվում են անձի կողմից: Այս դեպքում բարդ տոկոսների կախարդանքը կապված է.

	Հաշվի գումարը, ռուբլի	Շահութաբերություն	Տարեկան շահույթ, ռուբլի
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Եթե ներդրողն ամեն տարի շահույթ վերցներ և նույն գումարը նորից ներդներ, ապա 10 տարում նա կվաստակեր 104000 ռուբլի։ Բայց նրա գործողությունները նրան վաստակել են 191565 ռուբլի՝ գրեթե երկու անգամ ավելի: Սա կոչվում է բարդ տոկոսներ կամ տոկոսների կապիտալացում:

Ինչպես չհաշվել շահութաբերությունը

Զուտ շահութաբերության բանաձևերը և միջնորդավճարները թույլ են տալիս տեսնել «արդար» թվեր: Որովհետև հաշվարկի ինտուիտիվ եղանակը՝ պորտֆելի ընթացիկ արժեքը ներդրումների բաժանելը, չի օգնի: Սա հարմար է միայն այն դեպքում, եթե ներդրողը գնել է ակտիվները և վաճառել դրանք ուղիղ մեկ տարի անց:

Իրականում մարդը գրեթե անկասկած պորտֆոլիոյում ինչ-որ նոր բան է գնում կամ թուղթ է վաճառում։ Հեշտ կլինի հաշվարկել յուրաքանչյուր առանձին ներդրման շահութաբերությունը, բայց ամբողջ պորտֆելի համար, և նույնիսկ հաշվի առնելով միջնորդավճարները, ավելի հեշտ է օգտագործել բանաձևեր և աղյուսակ:

Ինչպե՞ս հաշվառել ներդրումների հարկերը

Ռուսաստանում ներդրողի համար հարկերը վճարվում են բրոքերի կողմից, այնպես որ դուք կարող եք նույնիսկ անմիջապես չնկատել, որ դրանք դուրս են գրվել: Բայց դեռ օգտակար է իմանալ, թե պետությունը որքան պետք է տա։ Դա կախված է նրանից, թե ինչ ակտիվներ և որքան ժամանակով պետք է ձեռք բերել:

Եթե բաժնետոմսերը, պարտատոմսերը կամ ETF-ի բաժնետոմսերը ձեռք են բերվել ավելի քան երեք տարի առաջ, ապա դուք կարող եք ապահով վաճառել դրանք և չվճարել եկամտահարկ: Ենթադրենք, ներդրողը, ով պլանավորում է բնակարան, որը նա ցանկանում է գնել 10 տարի հետո, կարող է ներդրումներ կատարել և չանհանգստանալ, որ պարտադիր վճարները կազդեն եկամտաբերության վրա:

Բայց եթե ակտիվները պետք է ավելի վաղ վաճառվեն, ապա դրանցից հարկը դեռ կպահվի՝ 13%։ Բացառությամբ այն դեպքերի, երբ ներդրողը վնաս է գրանցել՝ վաճառել է ավելի քիչ գնով, քան գնել է։ Եթե շահույթ կա, ուրեմն հարկը պետք է վճարվի, բայց միայն առք ու վաճառքի տարբերության վրա։

Օրինակ՝ ներդրողը 80 000 ռուբլով գնել է First ընկերության բաժնետոմսերը, իսկ հաջորդ տարի վաճառել 100 000-ով, երկու գործառնությունների համար էլ բրոքերին տվել է 0,3% միջնորդավճար, որը նույնպես հաշվի է առնվում հաշվարկներում։ Դուք ստիպված կլինեք վճարել այնքան շատ.

(100,000 - 300 - 80,000 - 240) × 0,13 = 2,529,8 ռուբլի

Բացի այդ, պետությանը վճարումներ կլինեն շահաբաժինների և արժեկտրոնների գծով, նույն եկամտի ներդրումը` 13%: Ենթադրենք, «Պերվայա» ընկերության շահաբաժինները կազմել են 7000 ռուբլի՝ 910-ը ներդրողից կպահվի, ինչը նույնպես կազդի շահութաբերության վրա։

Հաշվի առնելով հարկերը՝ ներդրողը կկորցնի իր պորտֆելի եկամտաբերության 3%-ը՝ բավականին շատ, և այժմ 30,3% տարեկան եկամտաբերությամբ S&P 500 ինդեքսում ներդրումներ կատարելը նույնիսկ ավելի խելամիտ է թվում: Թեև այս արժեքը մի փոքր ավելի քիչ կլինի՝ ֆոնդերի և հարկերի միջնորդավճարների պատճառով:

Ինչ արժե հիշել

1. Եթե ներդրողը հաշվի չի առնում շահութաբերությունը, ապա նա չի հասկանում, թե արդյոք հաջողությամբ ներդրել է գումար և արժե արդյոք փոխել ներդրումային պորտֆելը։
2. Շահույթների, միջնորդավճարների և հարկերի գծով կորուստների հաշվարկն ավելի հեշտ է, եթե Excel-ում պահում եք պարզ օրագրերի աղյուսակ:
3. Լավագույնն այն է, որ ներդրողը որոշի շահութաբերությունը՝ օգտագործելով PERFORMANCE բանաձևը. այն հաշվի կառնի բրոքերային հաշվում փողի անկանոն շարժումները:
4. Երբեմն ավելի շահավետ է մի քանի ֆոնդերում կամ ինդեքսներում ներդնելը, քան սեփական ներդրումային պորտֆելը: